基于多元自适应回归样条的企业信用评估模型研究 (1)

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1、学校代号10532分类号学密号级S10181044硕士学位论文基于多元自适应回归样条的企业信用评估模型研究学位申请人姓名彭颖培养单位金融与统计学院导师姓名及职称易传和副教授学研科究专方业向金融学金融管理论文提交日期2012年10月学校代号：10532学密号：S10181044级：湖南大学硕士学位论文基于多元自适应回归样条的企业信用评估模型研究学位申请人姓名：彭颖导师姓名及职称：易传和副教授培专养业单名位：称：金融与统计学院金融学论文提交日期：论文答辩日期：2012年10月10日2012年11月13日答辩委员会主席：晏艳阳教授Thee

2、nterprisecreditevaluationmodelresearchbasedonmultivariateadaptiveregressionsplinesByPENGYingB.E.(HunanUniversity)2010AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofeconomicsinFinanceintheGraduateSchoolofHunanUniversityAssociateProfessorYIChuanheOctober,2012湖南大学学位论文原创性

3、声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。

4、本学位论文属于1、保密□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密□。（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：导师签名：日期：日期：年年月月日日I硕士学位论文摘要现代市场经济是一种信用经济，企业作为市场经济中的主体，既是信用风险的承受者也是信用风险的产生者。随着我国市场经济的不断发展，企业的违约行为产生的越来越多，波及面越来越大，损害了投资者、债权人的利益。因此建立合理的信用评估体系，有利于企业掌握自身财务状况，便于内部管理与控制；有利于债权人事前预测债务人信用风险，保护债权人的利益；有助于引导社会资金向信用等级高的企业流动，促进了资金的优化配置；同时还促使监管部门更好地

5、进行事前监控。从而有利于企业的健康发展，保护投资者、债权人的利益，提高市场效率，保障市场的有序运作。本文利用上市企业的财务数据，设计了信用分析的指标体系，利用多元自适应回归样条(MARS)方法对企业的信用状况建立信用评估模型。文章首先对现有的信用评估模型进行了分析、评价。其次，对MARS模型进行设计。再次，依据配对抽样以及上市企业2008年的财务数据建立了MARS模型，并与Logistic模型进行对比。最后，基于研究结论提出了合理利用模型来防范风险的政策建议。通过理论分析及实证研究，本文得出了如下结论：首先，MARS模型作为一种非参数、非线性的回归方法，具有良好的拟合及预测能力，非常适合

6、解决大数量的数据集问题，能够对非线性和变量间的交互作用进行建模，且运算十分便捷。其次，通过构建企业的MARS信用评估模型，并与Logistic模型进行对比分析，发现其拟合精度及预测能力均强于Logistic回归模型。再次，建立的MARS模型具有较广泛的应用价值。依据研究结论，本文提出要有健全的信息披露，以及关注企业财务数据的建议。关键词：MARS；Logistic；信用评估；评估模型；财务指标分析II基于多元自适应回归样条的企业信用评估模型研究AbstractThemodernmarketeconomyisacrediteconomy.Asthemostimportantsubjecti

7、namarketeconomy,enterprisesbothbearthecreditriskandgeneratecreditrisk.Withthedevelopmentofmarketeconomyinourcountry,moreandmoreenterprisesdefaultshaveappearedandtheyhavedamagedtheinvestorsandthecreditors’interests.Ente