【5A版】商誉及其评估问题研究--商誉的估价方法和会计处理.doc

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1、7A版优质实用文档商誉及其评估问题研究--商誉的估价方法和会计处理复旦大学管理学院会计系周玉明*周玉明，復旦大學管理學院會計系研究生。摘要：本文从商誉属性入手，将其区分为自创商誉和外购商誉，分别阐述各自的确认、估价模型和会计处理方法。笔者主要以美国财务会计准则委员会（FASB）公告为主要依托，以期对我国商誉会计的发展提供借鉴和帮助作用。关键词：自创商誉外购商誉初始确认后续处理减值评估一、商誉的定义及分类商誉是指一家企业由于它所处地理位置优越，或由于它信誉卓著、获得了客户的信任，或由于其组织得当、生产经营效率较高，或由于其历史悠久、积累了丰富的从事本行业的经验，或由于其它种种原因使营业特别

2、兴旺发达而形成的无形价值。这种无形价值表现为一家企业的获利能力，超过了一般的获利水平1《資本主義財務會計》，中國財政經濟出版社，婁爾行等編著。。会计界将商誉分为自创商誉和外购商誉。自创商誉是指企业在经营过程中积累起来的，不需要一次性支付任何款项的能使企业获得未来的超额盈利的无形资产资源。外购商誉是企业实行控股联合时，预期被并企业存在的优越条件和无形资源在未来能使控股企业获取超额收益而由并购企业确认的。二、自创商誉的确认和计量模型（一）自创商誉的确认由于自创商誉的可靠性无法保证，它为企业创造的收益经常波动，不符合稳健性原则，加上难以计量，所以目前各国现行会计惯例不予确认自创商誉。但是，这样

3、做又违背相关性、重要性、一致性和可比性原则。在213537A版优质实用文档7A版优质实用文档世纪，可以预见很多大型跨国公司，在很大程度上凭借包括商誉在内的无形资产，赢得优势。会计报表如果不能全面确认和计量企业的无形资产，便不能尽可能地真实反映企业的资源，不能实现资源的最优配置，失去会计报表存在乃至会计存在的必要。事实上，随着经济业务的复杂，会计必然要在确认、计量、记录、报告等方面有所变革，衍生金融工具的会计处理思想为商誉会计、人力资源会计的发展提供了楷模。对于衍生金融工具FASBNo.119提出了初始确认。由于自创商誉是一个积累的过程，因此很难分辨从何时起这项能为企业带来未来超额经济利益

4、的资产开始产生，由此，笔者认为可以参照最近FASB对外购商誉的处理，每年末进行评估，再根据增减进行调账。（二）自创商誉的计量模型1．以预计年超额收益为依据⑴假设超额收益将持续一定的期限I.不考虑货币的时间价值G=(PAI-rGc)GNG—自创商誉的价值PAI—预计未来的年平均收益r—行业的平均收益率C—企业的总资本额N——预计的超额收益的维持年限II.考虑货币的时间价值G=(PAI-rGc)G(P/A,i,n)G—自创商誉的价值PAI—预计未来的年平均收益r—行业的平均收益率C—企业的总资本额n——预计的超额收益的维持年限(P/A,i,n)—年金的现值系数⑵假设超额收益将永久地持续G=(

5、PAI-rGc)/jG—自创商誉的价值PAI—预计未来的年平均收益r—行业的平均收益率C—企业的总资本额j—自创商誉的资本化率（商誉项目上可获得的年所得率）⑶3537A版优质实用文档7A版优质实用文档不足之处。第一，前提难以判断。这种超额收益可以持续多久，跟企业的内外环境有关，是个很难判断的问题，同时也有可能每年都不同。第二，许多数据需要主观估计。每年的预期平均超额收益、贴现率、资本化率都要人为主观估计。2．单独计算给企业带来超额收益的各项优势的价值，然后加总。从理论上讲，良好的信誉、客户的信任、得当的组织、悠久的历史、丰富的经验、优秀的员工、优越的地理位置等各项组成商誉的项目可以单独计

6、量价值，商誉价值便可迎刃而解。1969年，美国学者E·Guthrie用这种思路计算出纽约州酒品销售商店因垄断而产生的自创商誉价值。假设：因垄断而产生的超额收益是销售量的一个不变份额，销售量以稳定的增长率逐年增加（r＞g）G—自创商誉的价值r—贴现率g—销售量的稳定增长率S0—基础销售量不足之处：第一，构成商誉的各种因素无法单独辨认，或和有形资产产生协同作用，况且它们随经济环境不断变化，各种组成因素也不断变化，因此缺乏可行性。第二，如何计量这些因素的取得成本是个相对更难解决的问题。3．企业整体重估价值与可辨认资产公允价值的差额作为商誉（和外购商誉思路相同）⑴草药用企业未来收益的贴现价值作为

7、企业整体价值。企业资产的经济价值在于能够为企业带来源源不断的经济利益，贴现后的现值即是企业全部资产的价值（有形资产和无形资产之和），减掉可辨认资产的公允价值，剩下的便是自创商誉的价值。所遇到的困难与“用未来超额收益的资本化”是完全相同的，未来收益、贴现率、贴现期的选择都需要人为估计。⑵用未来现金净流量的贴现值作为企业的整体价值。用“未来收益”指针是从权责发生制角度来考察企业的经营成果，而用“现金净流量”3537A版优质实用文档7A版