财务管理第五章教学ppt课件

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1、第五章企业筹资方式教学目的教学重点与难点教学内容复习思考案例分析教学目的本章详细分析各种主要的企业筹资方式。通过本章的学习，要求学生掌握筹集投入资本、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等长期筹资方式，以及短期借款、商业信用、发行短期融资券等短期筹资方式的概念、种类、特点及各种计算，并能够根据不同企业的特点对各种筹资方式进行合理组合，以达到企业资本结构最佳。教学重点与难点股票筹资方式债券筹资方式第一节权益资金筹集投入资本筹资的种类投入资本筹资的优缺点投入资本筹资的程序一、投入资本筹资（一）投入资本筹资的

2、种类投入主体国有资本法人资本个人资本外商资本投入资本筹资：企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”原则吸收国家、企业、个人和外商投入资金的一种筹资方式，也称吸收直接投资。（二）投入资本筹资的出资形式1.现金出资吸收直接投资中一种最重要的方式2.实物出资满足的条件：－企业科研、生产、经营所需；－技术性能良好；－作价公平合理。出资形式现金非现金资产实物资产无形资产3.工业产权出资工业产权：专有技术、商标权、专利权。满足条件：－能帮助研究和开发出新的高科技产品；－能帮助生产出适销对路的高科技产品；－能

3、帮助改进产品质量，提高生产效率；－能帮助大幅度降低各种消耗；－作价比较合理。4.土地使用权出资满足条件：－企业科研、生产、销售所需；－交通地理条件比较适宜；－作价公平合理。（三）投入资本筹资的程序确定筹资数量选择筹资方式签署协议文件取得资本（四）投入资本筹资的优缺点增强企业信誉尽快形成生产力财务风险低优点资金成本较高不便交易缺点2、国内联营企业吸收参与联营的企事业单位各方的投资，形成联营企业资本金。这种资本金属于（）。A、国家投资B、法人投资C、个人投资D、外商投资1、吸收直接投资是企业筹集（）的一种重要

4、方式。A、借入资金B、长期资金C、短期资金D、以上都不对练习3、吸收投资的出资形式主要有（）。A、现金投资B、固定资产投资C、流动资产投资D、吸收外商投资ABC股票发行程序股票的发售方式股票发行价格普通股筹资的优缺点二、发行普通股筹资股票的种类股票发行要求与条件（一）股票种类普通股和优先股记名股和无名股面值股和无面值股A股、B股、H股和N股票面记名否票面有无金额发行对象和上市地区国家股、法人股、个人股和外资股投资主体始发股和新股发行时间先后股东的权利和义务普通股和优先股的权利和义务又有哪些？股票：指股份公

5、司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股利的一种可转让的书面证明。（二）股票发行要求与条件1.股票发行要求：资本划分为股份，每股金额相等；股票是股权凭证；同股同权；同股同价；不得折价。2.股票发行条件：公司组织机构健全、运行良好；盈利能力具有可持续性；财务状况良好；募集资金数额和使用符合规定。练习1、对于普通股的资本成本较高的解释正确的是（）A.从投资者角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率B.对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付

6、，因而不具有抵税作用C.普通股的发行费用一般也高于其他证券D.普通的筹资额较大ABC2、股票的市场价值，就是通常所说的（）。A、票面价值B、账面价值C、清算价格D、股票价格3、按股东权利义务的差别，股票分为（）。A、记名股票和无记名股票B、国家股、法人股、个人股和外资股C、普通股和优先股D、旧股和新股4、根据我国有关规定，股票不得（）。A、平价发行B、时价发行C、溢价发行D、折价发行5、下列表述符合股票含义的有（）A、股票是有价证券B、股票是物权凭证C、股票是书面凭证D、股票是债权凭证6、我国《公司法》规

7、定，向下列对象（）发行的股票应为记名股。A.社会公众B.企业法人C.国家授权投资的机构D.外国投资者ACBC（三）股票发行程序设立发行程序认股、出资申请签承销协议招股、缴款开会选举登记、交割增资发行新股程序作出决议提出申请签承销协议招股、缴款、交割改选董事、监事，变更登记（四）股票的发售方式1.自销方式（非公开发行）2.委托承销（公开发行）包销代销（五）股票发行价格与定价价格类型等价：以股票面值为发行价格时价：以同种股票现行市场价格为发行价格中间价：以股票市场价格与面额的中间值为发行价格定价原则同股同价（

8、同次、不同的人或机构）；不折价定价方式固定价格方式（英国、日本、香港）累积订单方式（美国）我国：行政定价-固定价格方式-询价方式（累计订单方式）（六）股票上市1.意义：五个方面2.我国上市的条件：批准：股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行股本总额：公司股本总额不少于人民币5000万元开业时间：3年以上持续盈利能力：最近3年连续盈利股权分散度：千人千股，向社会公开发股达公司股份总数的25%以上，若股本总额超过4亿元，则应