上市公司关联交易及其披露问题研究

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1、同济大学硕士学位论文上市公司关联交易及其披露问题研究姓名：吴皑申请学位级别：硕士专业：产业经济学(财务管理)指导教师：韩长晖2000.12.1摘要／近几年，上市公司关联交易及其披露问题逐渐成为市场关注的热点问题。然而，我国对关联交易的研究十分薄弱，人们对关联交易尚缺乏足够的了解。这种认识的不足导致了立法的滞后，而立法滞后又导致了监管不力。因此，关联交易已经成为中国堡鲞壶塑亟待研究的一个基本课题。)厂Y＼／本文通过对上市公司关联交易的背景、行为、动机，及其对证券市场各主体(即上市公司、股东、注册会计师、金融市场、市场监管等)产生的影响的系统、深度分析，从理论上

2、揭示关联交易的真实性、合法性、有效性及其两面性。由于关联交易能显著影响上市公司的财务状况和经营成果，并最终体现在关联交易相关资产或负债的计量方面，因此，对于重大关联交易事项，如交易方、交易内容、交易数量、交易价格、交易金额等内容以及关联交易事项对公司的影响予以充分揭示和披露，就显得非常必要。本文在对关联交易进行理论探讨的基础上，以沪市上市公司为研究对象，通过对典型案例的研究，系统分析上市奢司关联交易信息披露的现状和特点，全面揭示关联交易信息披露存在的问题，并提出相应的政策性建议。这对规范我国上市公司的关联交易具有重要的理论意义和应用价值。l本文的主要结构是：

3、第一章至第四章，系统分析关联交易的背景、行为、动机和影响：第五章，分析关联交易信息披露问题；第六章至第七章，探讨关联交易及其信息披露的监管问题，分析现存的问题，并就完善我国上市公司关联交易监管体系，提出政策性建议。h一2●，ABSTRACTTheproblemofrelatedpartytransactionsandtheirdisclosureshavegraduallybeenpaidcloseattentiontoBut，theresearchoftherelatedpartytransactionsisSOweakinChinathattherela

4、tedpartytransactionsarenotfamiliartomostpeopleinourcountry．TherelatedpartytransactionshavebeenanessentialsubjecttothesecuritymarketofChina．Thispaperaimedtoanalyzethebackground，behavior，motionandeffectoftherelatedpartytransactions，andrevealthefactuality,legality'effectivenessanddual

5、characterofherelatedpartytransactions，andmakesystematicanalysisofthedisclosureofrelatedpartytransactions，andputforwardsomepolicyproposals．Thepaperisorganizedasfollows．Ananalysisofthebackground，behavior，motionandeffectoftherelatedpartytransactionsispresentedfromChapterOnetoChapterFo

6、ur．ChapterFiveanalyzesthedisclosureoltherelatedpartytransactions．ThecontrolandmanagementoftherelatedpartytransactionsandtheirdisclosuresisdiscussedfromChapterSixtoChapterSeven．3上市公司关联交易及其披露问题研究1．1关联交易综述第一章关联交易背景分析上市公司关联交易一直是证券市场关注的热点问题，因为关联交易广泛存在于上市公司的经营实践中，并对证券市场各主体影响重大。正确认识关联交易的性

7、质，深入剖析不公平关联交易的成因，将是规范关联交易及其披露的重要前提。1．1．1关联企业与关联交易关联企业是市场经济中激烈竞争的产物。在美国称这类经济组织为“公司体系”Chold[ngcomloany)或关联公司(affiliatedcompani8S)；在欧共体法律文件中称“公司集团”；在德国，其最重要的表现形式为康采恩(Konzern)，即关联企业；在日本法律中称“关系公司”；我国台湾地区称“关系企业”。关联企业在我国大陆作为正式的法律术语首次出现在《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》之中，其定义为：关联企业是指在资金、经营、购销等方面，存在

8、着直接或者阳J接拥有或控制的、同为第三者拥有或者控制