公司治理、高层管理者变更与盈余管理的研究

《公司治理、高层管理者变更与盈余管理的研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、隶南y大J粤硕士学位论文一公司治理、高层管理者变更与盈余管理的研究研究生姓名：韭型导"ill姓名：整登EmpiricalResearchonCorporateJ1t_iOVernanCe．TopManagementChangesandEarningsManagementAThesisSubmittedtoSoutheastUniversityFortheAcademicDegreeofMasterofManagementBYZHANGLiSupervisedbybupervlseObyAssociateProf．HANJingScho

2、olofEconomicsandManagementSoutheastUniversityMarch2012东南大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：弛刘日期：旌!羔：互：写I东南大学学位论文使用授权声明东南大学、中国科学技术信息研

3、究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布(包括以电子信息形式刊登)论文的全部内容或中、英文摘要等部分内容。论文的公布(包括以电子信息形式刊登)授权东南大学研究生院办理。研究生签名：三埘导师签名：障魄—q公司治理、高层管理者变更与盈余管理的研究研究生：张利导师：韩静东南大学摘要随着我国资本市场的迅速发展，上市公司的盈余管理问题日益受到所有者、债权人、证券监管部门及其他利益相关者

4、的关注，尤其是安然事件、世通丑闻、银广夏倒闭等国内外造假事件更是打击了投资者对证券市场的信心。本文以上市公司的高管变更事件为起点，研究了高管变更特定情形下上市公司高层管理者的盈余管理行为，旨在回答高层管理者变更中是否存在盈余管理行为、董事长或总经理变更对发生高管变更的上市公司盈余管理行为是否有不同的影响及公司治理能否有效地制约高管变更下的盈余管理这3个问题。围绕研究问题，基于国、内外已有的针对高管变更下的盈余管理、公司治理与盈余管理关系的研究及高管变更下盈余管理和公司治理的理论基础，论文首先提出研究假设；其次根据研究需要选取了2007

5、—2009年期间沪深两市A股3568家上市公司为研究对象，采用基本的截面Jones模型计量盈余管理程度并设计实证检验的模型；然后采用描述性统计、t检验、spearman和pearson相关分析及多元回归分析等统计方法检验上市公司高管变更下的盈余管理行为、变更职位不同对高管变更下盈余管理的影响及公司治理对高管变更这一特定情境下盈余管理行为的治理效应；最后采用线下项目检测法计量盈余管理做稳健性检验。研究结果显示，高管变更的当年存在显著的调低利润的盈余管理行为，且盈余管理主要是通过操纵性的应计项目而非资产重组、关联交易等形成的线下项目进行的

6、。关于董事长变更、总经理变更对盈余管理影响的差异方面，董事长变更的上市公司盈余管理程度火于总经理变更的上市公司，且结果是显著的，总经理变更的上市公司盈余管理为正接近于零且不显著，表明在我国现有的公司治理结构下，董事长才具有关键的话语权，对公司的财务报告过程影响更大，总经理事实上是董事长聘请来负责公司具体事务的二级代理人。公司治理对高管变更中盈余管理行为的影响方面，研究发现，董事会持股比例较高、不在上市公司领取薪酬的监事人数较少、国家控股及股权较为分散时能有效地制约高管变更下的盈余管理行为，且结果是显著的，董事长和总经理两职分离、规模较

7、大的董事会、独立董事在董事会中的占比较高及规模较大的监事会对高管变更当年的盈余管理行为没有显著的影响。关键词：高管变更；盈余管理；公司治理EmpiricalResearchonCorporateGovernance，TopManagementChangesandEarningsManagementGraduate：ZHANGLiSupervisor：HANJingABSTRACTSoutheastUniversityWithrapiddevelopmentofthecapitalmarketinChina，theissuesofear

8、ningsmanagementbypublic-listedcompanieshasgainedmoreandmoreattentionfromstockholders，creditors，securitiesregul