台灣金融監督管理架構之現在與未來

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1、論我國金融監督管理架構之革新*林建智*本論文發表於2001「風險管理與保險國際學術研討會」，國立政治大學，台北，2001/7/7。*林建智，國立政治大學風險管理與保險學系專任副教授。政治大學商學院保險教育研究發展中心主任，英國倫敦大學法學博士。　林蕙玲*林蕙玲，政治大學風險管理與保險學研究所碩士。摘要近年來，國內陸續爆發多起金融弊案，反映出金融監理效率不彰之事實；繼以國內與全球景氣之衰退，皆有引發金融危機與風暴之可能。因此，如何強化金融監理效能，建立金融市場之安定與秩序，實為當前金融革新之重要工作。由於整體

2、金融環境迅速變遷、金融集團之迅速興起與金融商品日漸模糊之際，如何調整金融監理之組織架構以強化監理效能，實為當前政府所面臨之極大挑戰。因而政府希望能夠成立金融監督管理委員會，有效整合金融發展政策及監理事權，全面加速金融現代化工程，以因應未來國際金融競爭之趨勢。本文以為，現行金融監理組織架構上雖有缺憾，但若能針對金檢一元、預算獨立、專業超然、人力資源、金融調查等缺失進行改革，似無必要另起爐灶創設新機關而造成行政管理上之動盪。然而，隨者金融控股公司法之「日出條款」之訂定，金融監理委員會之設置似乎已成必然趨勢。若真

3、如此，本文建議似應針對保護消費者權益、評估金融監理效能、修訂舉用人才機制、加強金融機構自我監理、加速與國際性標準接軌等事項予以加強，俾使金融監理革新工作更為完備。關鍵字：金融監理（financialregulation）、金融監理架構（financialregulatorystructure）、行政院金融監督管理委員會組織法草案（FinancialRegulationCommissionOrganizationAct）、金融集團（financialconglomerate）、監理套利（regulatory 

4、arbitrage）26論我國金融監督管理架構之革新前言近年來，國內陸續爆發多起金融弊案，反映出金融監理效率不彰之事實；繼以國內與全球景氣之衰退，皆有引發金融危機與風暴之可能。因此，如何強化金融監理效能，建立金融市場之安定與秩序，實為當前金融革新之重要工作。由於整體金融環境迅速變遷、金融集團之迅速興起與金融商品日漸模糊之際，如何調整金融監理之組織架構以強化監理效能，實為當前政府所面臨之極大挑戰。因而政府希望能夠成立金融監督管理委員會，有效整合金融發展政策及監理事權，全面加速金融現代化工程，以因應未來國際金融

5、競爭之趨勢。有鑑於此，本文乃以我國金融監理架構為分析論究為主題。首先，透過剖析我國現行金融監理之架構，探討現行金融監理制度面之潛在缺失。其次，針對行政院金融監督管理委員會之規畫加以介紹，並就當前相關爭議問題提出評析。最後，提出對於我國未來金融監理於組織架構之革新提出建議，期能針砭時弊，為當前金融監理革新工作略盡棉薄之力。壹、我國金融監理革新之背景金融監理革新乃舉世各國政府施政重點之一，我國亦不例外。建立公平、開放、效能與安全的金融監理制度乃新政府上任後之一項重大政策。詳見阿扁政策白皮書：總體經濟與金融政策白

6、皮書，第四章：建立完善的金融監理制度，http://www.chinatimes.com.tw/report/newgov/paper/520-11.htm最終瀏覽日：2001/05/05.以下茲從市場發展、國際局勢與實務運作等層面，說明就我國監理革新之背景。一、金融市場之迅速變遷26近年來，政府持續加速推動金融自由化與市場開放，許多國際性金融集團紛紛進入我國市場或擴大投資規模。此等跨國性金融集團以其豐富之市場經驗及較高之人力資源，在金融商品開發上往往具有較佳之優勢，又因其積極擴展金融版圖使本國業者面臨極大

7、的競爭壓力。因此，以銀行、證券、保險三合一的金融集團經營模式擴展金融營運，已成為金融市場之發展趨勢。目前我國七大金融集團，首先是政府控制或足以控制的交通銀行、中國國際商銀、世華銀行、三商銀、台企銀、農民銀行「官股集團」及「中華開發集團」；「霖園集團」控有的國泰人壽、匯通銀行、東泰產險並持有玉山銀行、台中商銀；「統一集團」的統一證券及萬通銀行；「中信金融集團」的中信銀、中國人壽、中信證券；「新光集團」則擁有台新銀、新光人壽和台證；「富邦集團」則有富邦人壽、富邦證券、富邦銀行及策略聯盟的花旗銀行。狄幼傑，李誌堅

8、，2001年我國金融控股法的成型及優勢集團，經濟新報2001年2月28日，http://www.intertrade.com.tw/report/report06/0022-4.htm最終瀏覽日：2001/05/08.然而，金融集團之產生，因其結合集團內之財務、組織乃至經營風險均因而生某種程度的聯繫，將產生資本雙重利用、風險集中、風險蔓延、利益衝突、利益輸送等潛在問題。以目前我國金融監理體制，實已無法因應。二、金