fdi、金融发展对我国自主创新的影响及区域差异

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1、摘要自从改革开放以来，特别是2001年我国加入WTO以来，我国引进外商直接投资的速度越来越快，FDI存量越来越大。单纯引进FDI已经不能满足我国对外资的需求。在引进FDI资本时，要看到FDI资本的技术效应对我国创新能力的影响，把FDI看成获得先进技术与管理制度的渠道。至于FDI的技术外溢是否依赖于金融市场的发展程度，研究FDI、金融发展对我国企业自主创新能力的影响，这对我国进一步引进外资、完善和充分利用外资，促进金融市场深化发展有着重要的指导意义。文章解析了FDI发展理论和金融市场发展理论，并运用静态面板模型和动态面板模型相互结合模

2、式，试图解释以下问题：一是FDI、金融市场发展及两者的交叉项是如何影响我国自主创新能力，以及影响的途径或方式？二是从实证上检验分析全国和三大区域FDI、金融发展对我国创新能力的实际影响效果；三是检验各省市的FDI、金融市场发展成对区域自主创新能力的影响？计算金融发展对FDI技术创新溢出的门槛值，检验各省市是否跨过这一门槛值？文章通过分析FDI相关理论，解析FDI对我国企业创新能力的技术溢出影响。主要有两个方面：一是正面促进作用，外商直接投资主要通过竞争关系、模仿效应、关联影响、培训途径以及正反馈机制五种途径促进我国企业自主创新水平的

3、提高；二是消极抑制作用，外商直接投资通过技术内部转移、滞后效应、FDI企业实施研发分工、控制核心技术向我国转移等途径阻碍FDI的溢出效应。本文还分析了E.S.肖和罗纳德·麦金农的金融发展理论，理顺金融市场发展程度对自主创新的作用途径，金融市场的发展如何影响FDI引进的渠道和FDI溢出的传导机制。金融企业通过提供筹资便利、优化经营活动、提供信息咨询、规避经营风险等服务为引进FDI提供便利。通过技术创新（示范效应、竞争效应和产业关联效应）、技术积累（人力资本积累、企业R&D投入）影响FDI溢出的传导机制。因此，东道国获得技术创新和技术积

4、累，从而实现创新活动的发展和创新水平的提高。实证检验外商直接投资、金融发展、自主创新之间的关系，文章采用1997年-2010年全国30个省市区的数据，根据金融市场发展的不同阶段，通过静态模型GLS和动态模型GMM，从全国、区域及省际层面上进行数据回归。得出结论：从全国范围来看，FDI显著地提升了我国的自主创新水平，金融市场发展程度则阻碍了我国创新能力的发展。从三大区域的角度看，FDI促进了三大区域创新能力的发展。金融市场发展水平的提升促进了东部区域的FDI技术外溢，中西部地区由于金融市场效率低下，对区域创新能力的影响表现为负向的阻碍

5、作用。至于省际层面上，截止到2010年，共有北京、天津、上海、浙江、江苏、广东、山东、重庆8个省市跨过了引发FDII正向技术创新溢出效应的金融发展程度的门槛。最后，本文结合理论阐述和实证检验的结果，提出了相关的政策建议，要大力发展资本市场，完善金融产品，为高科技中小企业提供融资；提高金融机构的风险控制水平，发展第三方担保贷款，增加对创新活动的支持和融资服务；完善金融市场体系，提高金融市场的效率；同时继续发展东部区域，深化改革，加大中西部地区政策扶持力度，加快中西部地区建设，实施中西部人才培养计划，从而促进中西部的创新水平提高。关键词

6、：FDI技术溢出自主创新金融发展IIAbstractSincethereformandopeningup,especiallysinceChinajoinedtheWTOin2001,China'sforeigndirectinvestmentbecomesfaster,FDIstockisgrowing.FDI,simplycannotmeettheneedsofourcountrytoforeigninvestors.IntroductionofFDIcapital,toseetheeffectofFDIonChina'stec

7、hnologicalinnovationcapabilityinfluencetheFDIasaccesstoadvancedtechnologyandmanagementsystemschannel.AsforFDItechnologyspilloverisdependentonthedegreeofdevelopmentoffinancialmarkets,researchFDI,financialdevelopmentonChina'sindependentinnovationcapabilityofimpact,whichf

8、urtherattractforeigninvestmenttoChina,improveandmakefulluseofforeigncapital,andpromotethedevelopmentofthefinancialmar