【6A文】财务分析.ppt

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1、财务分析第一节财务报表第二节财务比率第三节综合能力分析学习目的了解企业财务分析的作用、目的、内容等掌握财务比率分析；理解趋势分析方法理解综合分析方法3资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表报表附注第一节财务报表41、结构分析法2、比率分析法3、趋势分析法4、因素分析法5、图表分析法6、比较分析法一、财务报表分析的方法把财务报表项目与某一共同对比基础进行对比，从而将财务报表上所有项目的数字关系转换为百分比关系。A：主次因素分析法B：因果分析法C：连锁替代法1.资产负债表反映某一时点企业财务状况的报表，呈现的是某个特定时点企业各项资产与负债的一个“快照”。二、资产负债

2、表流动性强弱年初、年末数或期初期末数；时点报表；2.报表内容流动资产非流动资产货币资金（现金持有政策）交易性金融资产（短期投资）应收账款、票据（信用政策）预付款项（对方信用政策）其他应收款（关联方融资或占用资金）存货（存货决策）可供出售金融资产（证券投资）持有至到期投资（证券投资）长期应收款（对客户长期融资）长期股权投资（证券投资）投资性房地产（项目投资）固定资产（项目投资）在建工程（项目投资）无形资产（项目投资）商誉（并购价值）递延所得税资产（税务资产）流动负债非流动负债短期借款（负债融资）应付账款、票据（对方信用政策融资）预收款项（信用政策融资）应付职工薪酬（经

3、营性融资）应缴税费（经营性融资）其他应付款（关联方融资或占款）一年内到期的非流动负债长期借款（长期负债融资）应付债券（长期负债融资）长期应付款（客户提供长期融资）递延所得税负债（税务负债）所有者权益股本（股东权益融资）资本公积（股东权益融资）盈余公积（留存收益）未分配利润（留存收益）3.报表中的财务体现(结构分析法与比较分析法）资产构成——用各项资产占比（合理的比例结构）——流动资产（轻资产）与非流动资产比重——流动资产自身结构——证券投资比重——无形资产比重——特殊项目（预收、预付、其他应收应付一年内到期的非流动负债）负债结构——流动负债和非流动负债——流动负债自

4、身构成——带息负债与非带息负债——流动资产与流动负债关系（营运资金）——非流动负债到期股东权益结构——投入部分及利润留存关系——投资溢价——留存收益变化（内部融资）分析：结构是否合理；金额前后期变化；结构比例变化关注资产变化与资金来源关系1.利润表又称损益表，是反映企业一定期间经营业绩的财务报表，它是对企业一段时间经营成果的一段“录像”。三、利润表经营活动？苏宁云商：非流动资产处置利得非流动资产处置利得主要包括售后租回交易确认的营业外收入。于2015年度，本集团开展售后租回交易，14家门店物业的转让价格根据外部独立评估师的资产评估值协商确定，总计约为人民币32.65

5、亿元，门店物业于转让日的账面价值总计约人民币17.43亿元，交易相关税费约人民币1.34亿元，本集团承担的投资者回售选择权公允价值约人民币2,613万元。因此，本集团将上述交易价格与账面价值的差额扣除相关税费并确认以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后的盈余，约人民币13.62亿元计入当期营业外收入，实现税后净利润约人民币10.22亿元；考虑交易完成后收到的契税返还，营业外收入约人民币13.88亿元，税后净利润约人民币10.41亿元(2014年度：约人民币19.77亿元)。2.报表内容营业收入—营业成本=毛利销售费用、管理费用（期间费用）财务费用（融资成本）

6、资产减值损失（资产贬值）投资收益（对外投资收益）营业外收入（不经常发生）营业外支出（不经常发生）所得税净利润3.报表中的财务体现不同期间对比——总额变化——构成变化——各项费用占比（行业对比）——收入、利润与占用资产比例——利润与现金流关系——分配与留存（股东权益变动表）1.现金流量表反映企业一定时期内现金流入流出及结余情况的报表，它是对企业现金流动情况的一段录像。四、现金流量表一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动影响五、现金净增加额六、期末现金余额2.报表内容—经营活动3.报表内容——投资活动思考：购买设备、计

7、提折旧在会计利润与现金流量之间的关系4.报表内容—筹资活动5.报表中的财务体现（1）企业现金流量变化现金流模式现金流经营活动投资活动筹资活动1+-+2++-3+--4-++3.自由现金流和股权现金流实体（自由）现金流量=经营现金流量-净资本性支出-净营运资本变动经营现金流量=息税前利润（EBIT）+折旧-税净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧净营运资本变动=期末营运资本-期初营运资本股权现金流量=实体现金流量-利息-借款的净减少-优先股股息2.重点关注经营现金流量经营现金流是企业价值源泉财务决策中利用现金流而不用会计利润经营现金流计算的直接法和