基于财务分析方法的相关探讨

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1、2010.8新疆农垦经济财务与会计基于财务分析方法的相关探讨刘清军（石河子大学经贸学院新疆石河子832003）［摘要］科学的财务分析方法，不仅能使分析者了解企业的资源配置情况，分析企业的财务能力，更能洞悉财务数据的内涵和意义，揭示企业现实及潜在的各种风险，为正确决策提供依据。本文通过对国内外各种财务分析方法的梳理，指出了目前财务分析方法运用中存在的不足，并就如何优化财务分析方法提出相关建议。［关键词］财务分析方法局限性优化措施随着市场化进程的推进，财务分析已成为企映获利能力的销售净利率、资产净利率；反映资业一项

2、重要的管理活动。合理有效地财务分析方产营运情况的存货周转率、应收账款周转率等。法，能够帮助管理者更加真实地了解企业的偿债2．杜邦体系分析法。1910年，美国杜邦公司能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理为考核集团下属企业的业绩，制定了以权益报酬评价企业经营业绩，便于奖优罚劣，提高管理水率为核心的财务比率考核体系。其特点是将若干平，促使经营活动按照企业价值最大化的目标运个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按行。由于财务分析在我国起步较晚，实际工作中内在联系有机结合，形成一个完整的指标体系，滥用财务分析方法

3、的现象时有发生，开展财务分最终通过权益净利率来综合反映。该方法能够全析方法的研究显得非常必要，本文对此进行探面了解企业的经营和盈利状况，有助于管理层准讨。确了解影响权益净利率的决定因素，以及销售净一、国内外财务分析方法概述利率与资产周转率、债务比率之间的关联关系。（一）国外常用的财务分析方法3．雷达图分析法。雷达图（又称戴布拉图、蜘资本市场起步较早的西方国家早在19世纪蛛网图）属于财务分析固表的一种，是将公司的末就产生了财务分析的需求，并由此产生了各种各项财务分析所得的数字或比率，就其重要的项分析方法。常用的财

4、务分析方法主要有：目集中划在一个圆形的固表上，用来表现公司各1．财务分析指标法。国外许多财务分析流派项财务比率的情况，使用者能一目了然地了解各视财务分析为财务报表分析，他们进行财务分析项财务指标的变动情形及好坏趋向。该方法利用的重点体现在以会计信息为数据来源的比率分各指标值所连接成的星形的相似性进行横向及析方面。如：反映变现能力的流动比率和速动比纵向比较，实现了静态与动态分析相结合。率；反映偿债能力的资产负债率和产权比率；反4．沃尔比重评分法。1928年，亚历山大·沃尔XINJIANGSTATEFARMSECO

5、NOMY73财务与会计新疆农垦经济2010.8把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评任何财务指标都有其适用的范围和局限，单价企业的信用水平。他选择了流动比率、产权比纯运用某一种分析方法来评价企业的财务状况率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转和经营成果，可能使分析者对企业真实的财务状率、固定资产周转率、自有资金周转率七个财务况产生错误的认识，甚至造成严重后果。比率，分别给定其在总评价中占的比重。然后确例如，某公司所有者欲了解企业的经营情定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指况，以便做出是否继续投资的

6、决策，于是委托财标的得分，最后求出总评分，从而对企业的信用务人员进行分析。财务人员搜集了近两年的相关水平及财务状况做出评价。资料，算出公司两年来的资产报酬率，结果表明在上述分析方法的基础上，后来又逐步形成公司获利能力下降，资产运营效率也有所降低。了经济增加值、自由现金流等现代分析方法。于是，所有者向公司总经理提出了撤资的想法。（二）国内常用的财务分析方法表12007～2008年公司资产报酬率1．比较分析法。该法是将某项财务指标与性质相同的指标标准进行比较，揭示企业财务状况的一种方法。通过比较，能够评价指标数值的

7、优劣情况，说明财务信息之间的数量关系，为进一步分析指明方向。比较分析可以是静态的比较，也可以是动态的比较。2．趋势分析法。又称水平分析法，是通过对总经理立刻将算出的资产报酬率与同行业比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定进行对比，发现资产报酬率高于同行业水平。而其增减变动的方向、数额和幅度，说明企业财务后又用因素分析法进行分析，结果表明资产报酬状况和经营成果变动趋势的一种方法。用于趋势率下降主要是由于资产周转率下降所致，公司的分析的数据可以是绝对值，也可以是百分比数销售利润率呈现增长势头，造成这一现象的主要

8、据，采用该方法可以分析引起变化的主要原因、原因在于资产的增长速度快于收入的增长速度。变动的性质，并预测企业未来的发展前景。总经理向所有者说明真实情况，打消了其撤资的3．比率分析法。该法是把某些彼此存在关联想法。的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活本案例中，财务人员只是简单通过使用比率动变动程度的分析方法。采用此方法能够把某些分析法，做出了并不客观的评价。总经理运用了条件下的不可比