利用实证会计研究成果重构财务分析框架

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1、■2009年第9期■现代管理科学■名家观察利用实证会计研究成果重构财务分析框架●王烨陈志斌摘要：文章回顾和梳理了实证会计研究的特点、主要领域及其成果,剖析了现行财务分析框架在内容和方法上的缺陷,并在此基础上，指出如何利用实证会计研究成果重构现行财务分析框架的思路。关键词：实证会计研究；重构；财务分析财务分析是财务管理的基本职能之一，也是各利益相套用来指导会计处理的基本原则。西方20世纪70年代前关者分析和了解企业经营情况从而进行正确评价和决策后所形成的财务会计概念框架是这一研究范式的经典成的主要方法。然而，长期

2、以来，财务分析始终坚持以财务报果。表为分析对象，强调财务货币量化的信息的分析，从而，大更重视科学性，被认为是实证会计研究区别于规范会量更具决策价值的非财务的信息，由于不能按现行会计确计研究的一个主要特点，这不仅表现在大量数学工具及统认与计量规则进入财务报表而被忽略。这使得现行财务分计分析手段等方面的具体运用上，更体现在其哲学上的析框架在内容上是不完整的，也难以满足财务分析实践的“可证伪主义”、价值中立和可重复性的方法论基础上（刘需要。究其原因，在于这些更具决策价值的表外信息难以峰，1997）。按规则纳入表内。但

3、，更可能的是由于现行财务分析方法“可证伪主义”是波普尔由逻辑实证主义发展而来的，的不足，而难以将这些更具决策价值的表外信息纳入财务强调命题的可证伪性。任何命题，如果要成为科学研究的分析体系。通过对实证会计研究成果的梳理和考察，我们对象，必须符合可证伪性的要求；凡是不可证伪的命题，都认为，可以利用实证会计研究成果来重构财务分析框架，没有研究的意义。规范研究的学者所支持的诸如财务会计以实现上述目的。概念结构体系、会计基本假设、公认会计原则等会计理论一、实证会计研究①范式的特点问题的研究，在实证研究的学者们看来，是不

4、可证伪或目与致力于探求会计“应该是什么”的规范会计研究不前无法证伪的，因而，是不科学的,不具备研究的意义。同，实证会计研究试图构建一种有关会计“是什么”的理秉承实证主义哲学关于科学应该是价值中立的传统，论。正像实证会计代表人物Watts和Zimmerman所言，实实证会计研究要求将研究者个人的价值判断排除在研究证会计理论的目的在于解释和预测会计实务。解释是为观过程之外，让经验数据等来证实或证伪某一假说（Hypothe-察到的会计现象提供理由，譬如，实证会计理论可以解释sis）。通过这一思想所形成的实证会计理论,

5、其内容是经验为何某些公司采用加速折旧法，而其他企业却选择直线折的，而非价值的或评价的。在实证会计研究者看来，规范研旧法；为何有些企业聘请“四大”会计师事务所来审计，而究在提出某一结论时，尽管具有内在严密、一致的论证过其他公司则不然。预测则是指实证会计理论应能够预计未程，但无论是选题、例证的搜取，还是最后结论的形成，都观察到的会计现象。未观察到的会计现象不一定是未来现包含有研究者本人的价值判断，因而，是不科学的。象，它们包括那些已经发生、但尚未收集到与其有关的系此外，实证会计强调会计研究过程应如自然科学研究统证据

6、的现象。例如，实证会计理论应能够针对采用加速那样具有可重复性，任何人只要接受一些基本的前提假折旧法公司与采用直线折旧法公司的不同特征提出假设，设,他就可以重复某一研究过程,并能得出相近的结论。而并利用历史数据对两类公司属性加以检验。可见，实证会规范会计研究，因受个人先验的价值观以及思维方式等的计研究试图解释会计实务为什么是这样，经理人员为什么影响,显然很难满足这一要求。这样做以及这些现象对人们和资源利用有何影响。其基本二、实证会计研究的主要领域及研究成果范式是：提出影响会计实务的因素的假说，然后利用经验自196

7、8年Ball和Brown在《会计研究杂志》发表《会数据检验这些假设的有效性，通过证实或证伪所提假设来计收益数字的经验评价》，首开实证会计研究的先河以来，发展理论。这显然与规范会计研究不同。规范会计研究旨西方实证会计研究经历了两个主要发展阶段，第一阶段是在指导会计准则的制定，规范会计实务，关注如何对公司1968年及以后大约十年间，实证研究的主要内容是会计财务报告进行限定和规范，重视对会计政策提出建议，强盈余的信息含量以及有效市场检验,即资本市场研究，其调“应当怎么做”的问题。其基本范式是：从少数几个基本理论基础是

8、有效市场假说和资本资产定价模型。这一阶段会计概念，如会计假设或会计目标出发，逻辑演绎出一整的代表人物有Ball、Brown、Beaver、Fama和Jensen等人。-3-■名家观察■现代管理科学■2009年第9期1978年以后，实证会计理论进入发展的第二阶段。1978年况及可能的问题，现行财务分析框架也包括一些财务综合和1979年Watts和Zimmerman共同发表《会计准则确定分