日本服务业对外直接投资及其影响因素的研究——基于与制造业的比较研究

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1、第二章理论综述第一节传统对外直接投资理论回顾一、垄断优势理论垄断优势理论是一种以不完全竞争为前提，依据企业特定垄断优势开展对外直接投资的理论，是基于产业组织理论的一种分析．1960年，美国学者海默在其博士学位论文‘一国企业的国际经营：关于对外直接投资的研究’中，首次提出了垄断优势理论。后经其导师金德尔伯格(CharlesP．Kindleberger)以及约翰逊(H．G．Johnson)等学者的补充，发展成为研究国际直接投资最早的、最有影响的理论。海默的理论认为传统的解释国际资本运动理论的要素禀赋论无

2、法解释战后迅速发展的国际直接投资。海默在大量实证分析的基础上指出现实的市场是不完全竞争的市场，面对同一市场的各国企业之间存在着竞争，若实行集中经营，则可使其他企业难以进入市场，从而形成一定的垄断，这样既可获得垄断利润又可减少由于竞争而造成的损失．在此跨国公司实际上就是垄断者或寡占者。所以海默认为市场的不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司持有的垄断或寡占优势是其对实现对外直接投资利益的条件．跨国公司在进行对外直接投资时，相对于东道国厂商处于较为不利的地位，比如东道国企业熟悉投资环

3、境，熟悉市场，运输费用低廉，信息灵通，决策迅捷，易于获得政府的支持以及不存在语言文化障碍等。跨国公司在东道国投资要承担更大的风险，要想获胜，跨国公司就必须利用市场的不完全性和自身的垄断优势来抵消东道国厂商所持有的优势，并补偿在东道国陌生环境中投资经营所增加的成本，并能获得高额利润。外部市场的不完全性主要体现在产品和生产要素市场的不完全：由规模经济引起的市场不完全；由于政府干预经济而导致的市场不完全；由关税引起的市场不完全。而跨国公司拥有的垄断优势主要包括技术优势；先进的管理经验；雄厚的资金实力；相对

4、全面且灵通的信息；规模经济优势和全球性的销售网络．二、产品生命周期理论1965年，美国哈佛大学教授弗农从国际贸易和国际投资相结合的角度，运用动态的方法，提出了他著名的三阶段。产品周期理论”。弗农认为国际贸易的比较优势理论以及其他的许多有关国际机构投资资本流动的动因假说，尽管在某些情况下能说明一些问题，但并不能从总体上解释国际贸易和国际投资现象，特别是贸易和投资的关系、转换等动态性特征。为此，他试图将重点从成本比较概念转向更富有时空特点的技术创薪和进步，通过在要素禀赋论和比较成本论中引入离现实世界更近

5、些的若干变量，如创新、规模经济、新产品开发中的累积知识和风险度的降低、大规模跨国公司相互依存的寡头市场关系等，使理论能反映投资的动态变化过程。。产品周期理论”的核心是国际直接投资企业拥有非发达国家厂商所没有的产品和工艺上的特有优势。一旦厂商获取以新产品，新工艺为载体的“特有优势”，便开始了其周期的生命循环，这当中，随着。特有优势”的分散、转移，使厂商的对外直接投资表现出阶段性发展过程。1．产品创新阶段。在产品创新阶段，由于前期高研发投入和高生产成本，产品生产也-3-东南大学硕士学位论文尚未标准化，消

6、费群体主要为高收入的美国消费者。在该阶段生产一般集中在美国国内，并部分出口满足其他发达国家的消费需求。2．产品成熟阶段。在这一阶段产品需求增加，产品逐渐标准化，企业的技术垄断地位和寡占市场结构被削弱，价格因素在竞争中的作用增强。由于产品基本定型，仿制增加，加上西欧国家市场扩大，劳动力成本低于美国，以及关税和运输成本的不利影响，导致美国对西欧国家直接投资，以就近占领当地市场并出口发展中国家。3．产品标准化阶段．在这一阶段，产品的生产技术、规模及样式等都已经完全标准化。企业的垄断优势不复存在．产品的成本

7、与价格因素更为重要，发展中国家的低成本优势凸显，成为跨国公司对外直接投资的最佳生产区域，其产品可供应本国和其他国家市场．三、小岛清比较优势理论比较优势理论，也被称为边际产业扩张论或边际比较优势理论，是由日本一桥大学教授小岛清在20世纪70年代中期根据国际理论中的比较成本理论和日本的对外直接投资现实提出的．战后，跨国公司理论事实上是以海默和金德伯格的垄断优势理论和弗农的产品生命周期理论为主流的。但70年代中期以后，一些日本学者在试图解释日本开始大规模的对外直接投资时却发现无法令人信服的结论。于是，他们

8、认为当时的主流观点只是适应对美国的跨国公司的情况，而日本对外直接投资与美国明显不同的是，对外寅接投资主体大多是中小规模的企业，这些企业拥有的是容易为发展中国家接受、吸收的劳动密集型技术优势．小岛清理论的主要核心是：一国应该从已经或即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资，并依此进行。这种投资实现了双方贸易的互补和扩大，称为顺贸易导向的日本式对外直接投资。四、内部化理论从20世纪70年代中期开始，巴克利(P．Buddey)、卡森(M．Cass∞)以及拉格曼(A．Rusm∞