上海股交中心运行障碍法律对策的研究

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1、学校代号：10532学号：S12191046密级：公开湖南大学硕士学位论文上海股交中心运行障碍的法律对策研究学位申请人姓名：吴继然导师姓名及职称：陈运来副教授培养单位：湖南大学法学院专业名称：民商法论文提交日期：2015年4月30日论文答辩日期：2015年5月26日答辩委员会主席：肖海军教授LegalStrategiesonShanghaiEquityExchange’sOperationalObstaclesbyWUJiranLL.B.(HunanUniversity)2012Athesissubmittedinpartialsatisfactionoftherequirementsfor

2、thedegreeofMasteroflawincivilandcommerciallawintheLawSchoolofHunanUniversitySupervisorAssociateProfessorCHENYunlaiMay，2015湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作

3、者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密□。（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日I上海股交中心运行障碍的法律对策研究摘要区域性场外交易市场作为我国构建多层次资本市场的重要基础组成部分，对其建立合理有效的法律规制势在必行。在全国三十多个已建立或正在筹建的区域性股权交易市场中，

4、由于上海股权托管交易中心有资金规模大、覆盖范围广、创新能力强、国际化程度高等优势，因此对于它的法律规制研究最具典型意义和研究价值。通过对上海股交中心的实地调查与考察，运用数据分析法和历史对比法对大量数据进行分析总结出上海股交中心的运行障碍的表现以及原因，将表现概括为内部运行障碍和外部运行障碍两个方面。内部障碍包括企业准入标准模糊、做市商制度的缺位、信息披露缺乏层次性和转板渠道封闭；外部运行障碍包括上位法缺失、行政垄断和监管缺失。并以此分析提出相应的解决对策。内部运行障碍的法律对策立足于股交中心的整个运作系统，将主体准入制度、交易制度、信息披露制度和转板制度当作一个有效运作法律体系统一分析，解

5、决这一问题的主要对策是以证监会为主要机构颁布适合整个区域性股权交易市场的可操作性操作细则。外部运行障碍主要是以上海股交中心作为区域性股权交易市场的组成部分为前提，面临的外部法律规制的构建与完善，可分为上位法的完善、打破行政垄断和市场监管制度三个方面进行研究，解决的主要对策是完善整个法律体系，建立上位法，为区域性场外市场的法律适用提供法律依据。关键词：信息披露；证券监管；上海股权托管交易中心；运行障碍；法律对策II硕士学位论文AbstractRegionalOTCmarketisafootstoneofChinesemulti-levelcapitalmarket,weshouldbuilda

6、all-sidedandeffectivelegalregulationasquicklyaspossible.Amongthemanytradingcenters,ShanghaiEquityExchange(SEE)hasadvantagesoffundsscale,coveragearea,innovationcapabilityandinternationalization,soSEEistypicalandsignificantresearchobject.Basedonfirst-handsurveyandinvestigationinSEE,thewriterusedataan

7、alysismethodandhistoricalcontrastmethodtoanalyzemassofdata.ThenitdrawaconclusionabouttheoperationalobstaclesofSEE.Theobstaclesissummarizedintotwosideswhichareinsideoperationalobstaclesandoutsideoperationalo