我国衍生金融工具会计再造研究精选

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1、上海市会计学会科研课题研究报告学科门类:管理学课题名称:我国衍生金融工具会计再造研究---------基于风险监管需求的视角所在部门:上海金融学院目录11.引言32．文献综述53衍生金融工具会计再造的理论基础73．1再造理论73．2套期保值风险管理理论73．3展望理论84衍生金融工具会计再造设想94．1衍生金融工具会计风险信息计量94．1．1目前我国公允价值计量上的相应现状94．1．2VaR方法在会计监管衍生金融工具市场风险中的必要补充104．2衍生金融工具会计风险信息披露144．3衍生金融工具会计业务流程再造154．3．1商业银行衍生金融工具会计业务流

2、程再造的动因154．3．2商业银行衍生金融工具会计业务流程再造设想165本研究的初步结论27参考文献29我国衍生金融工具会计再造研究---------基于风险监管需求的视角1.引言13年前，里森，因为他以银行名义投机衍生金融工具，使英国巴林银行遭受14亿美元的巨亏，一夜之间宣告倒闭。2008年伊始，又一起由衍生金融工具交易失败引发银行危机进而是全球金融危机的事件出现了。法国兴业银行紧急宣布，由于其交易员热罗姆·凯维埃尔以“欺诈手段”购入欧股期货，使银行蒙受约合49亿欧元的损失，他不仅给兴业银行带来了巨大损失，而且冲击着全球资本市场。法国兴业银行2008年

3、1月18日发现这一惊人的漏洞后，进行紧急平仓，但这巨大数量的平仓，造成了市场的恐惧，21日居然出现了法国股市和德国股市的跌幅高达7%，成熟股市出现如此巨大的单日跌幅，在历史上也十分罕见。欧洲的暴跌第二天立即传导到亚洲，日本等股市大幅下跌，印度股市更是因为开盘跌幅过大不得不暂时休市，香港恒生指数跌幅超过8%，沪深股市跌幅均超过7%。从“巴林”银行到“兴业”银行，不停止地出现着衍生金融工具交易失败引发银行危机进而是全球金融体系的剧烈动荡，这使得人们对衍生金融工具隐含的巨大风险进行反思，它敲响了全球对衍生金融工具风险控制的警钟。金融经济飞速发展，衍生金融工具创

4、新步伐日新月异，可其引发的巨大风险案件也从未停止过，金融机构和个人的风险管理意识以及监管机制也一直在经受考验中，追随创新的变化。在我国，衍生金融工具的使用起步较晚我国20世纪80年代初开始了衍生金融工具的起步试点阶段，1988年期货市场试点工作逐步展开，将现货批发市场与期货市场结合起来，交易活跃，为今后发展提供了重要参考。1991年起随着深圳有色金属交易所、苏州物资交易所和上海金属交易所的相继成立，进入了我国衍生金融工具快速发展阶段，但由于管理滞后，很快陷入混乱。1993年国务院下发通知拉开了清理规范阶段，直到1999年9月若干条例的颁布实施，期货市场才

5、进入规范发展时期。，其发展也不是一帆风顺，特别是在发展过程中出现的一系列与衍生金融工具交易有关的重大金融事故事故的关键在于监管制度和交易规则的缺陷或风险管理等方面的失误，包括法律法规体系、没有建立衍生金融交易监管体系等。参见陈小悦等，2002，《关于衍生金融工具的会计问题研究》东北财经大学出版社，导致其发展曾一度停滞不前。近年来，随着我国金融市场的全面对外开放，衍生金融工具业务面临着新的发展机遇，规模也成几何增长。但我国不论从衍生金融工具的种类还是规模与发达国家比还是相差很远，特别是在监管上还处于起步阶段，监管体系未建立健全，监管手段还比较落后，无法适应

6、瞬息万变的衍生金融工具的业务发展，某种程度也制约了衍生金融工具的创新与发展。不过，在全球经济一体化的趋势下，伴随着我国金融市场的飞速发展，衍生金融工具业务需求将大大增加，其发展势头不可挡，可以预见在不久的将来，衍生金融工具在我国也会像在发达国家一样，成为推动经济发展的重要保障。衍生金融工具风险管理是一个巨大而不断发生相应变化的课题，对它的研究也是多角度、多层次的。在不同国家与区域和时期又有其匹配的个性因素与特点，这种共性下的差异变化应该是研究的一个视角。衍生金融工具作为一种套期保值的工具，它们原是应人们管理各种金融风险的需要而产生和发展起来的；但是作为一

7、种获利性的投资工具，它的交易却又往往给投资者带来新的、更为严重的金融风险国际证券委员会和巴塞尔委员会将金融衍生工具风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险五类。市场风险是指由于汇率、利率或金融资产价格等市场因素的波动使衍生金融的持有头寸价值发生不利变动，从而影响投资者财务状况的风险。信用风险是金融衍生工具交易中合约对手违约或无力履行合约义务而带来的风险。资金流动性风险是金融衍生交易活动中交易者所面临风险的集中反映，当交易者无法按合约要求追加保证金时，将被交易所强制平仓，从而面临巨额亏损；而合约到期无法履行支付义务时，则最终将导致企业的破

8、产清算。操作风险是指由于信息系统或内部控制的缺失，如人为错误、系统失败、不正当的