新巴塞尔资本协议下商业银行的信用风险度量与管理对策

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1、岁膨交鱼戈訾SHANGHAlJIAOTONGUNlVERSlTY博士学位论文DoCToRALDISSERTATIoN论文题目新巴塞尔姿本辚议覃．商业睾屋车子驹一一信用风险窿量与簪理对策—一学科专业企业釜理作者姓名誓健指导教师陈後募答辩日期2006车3月上海交通大学博士学位论文新巴塞尔资本协议下商业银行的信用风险度量与管理对策摘要信用风险的度量与管理是现代商业银行管理中的重要内容．较之市场风险，信用风险的度量与管理更为困难，有关信用风险的研究也处于早期阶段，如何提高商业银行的信用风险管理水平正成为一个在理论与实践上都具有重要意义的研究课题。巴塞尔协议自19

2、88年由国际清算银行制定以来已被100多个国家(部份)采用，成为各国银行业风险管理的统一指导文件．针对国际银行业的发展及协议中的不足，巴塞尔委员会于1999年6月提出了新巴塞尔资本协议(以下简称崤i协议”)征求意见稿，并于2004年6月正式发布了新协议，新协议将于2006年在十国集团内实施．国际社会普遍认为．新协议代表了目前风险监管理论中的先进理念和发达国家商业银行的最佳实践，但各国在协议的实施过程中也将面l临相当多的困难，实施效果也有待检验．尤其值得注意的是，新协议更多地反映了国际活跃银行的特点。对于非成员国尤其是新兴市场国家，实施新协议将面临更多的困

3、难和不利影响．事实上许多专家认为，在九十年代亚洲金融危机中，巴塞尔资本协议所采取的鼓励国外短期贷款的作法起到了负面作用．有鉴于此，包括我国在内的新兴市场国家在准备实施协议的同时应充分考虑到协议的适用问题及可能出现的不利影响．针对新协议的局限性与实施困难，本文从新协议的信用风险监管模型分析入手，重点探讨了新协议的有效实施及其在新兴市场中的应用问题，研究内容包括商业银行对信用风险的度量与管理，以及监管部门的有效监管对策，具体分为以下几个方面：一、本文首先介绍了新协议的信用风险监管模型与目前主要的信用风险模型，并分析了各种信用风险模型的特点及适用条件．在新协议

4、监管框架下，银行所需监管资本与其信用风险大小紧密地结合起来，各国监管当局的监管重点也从原来单一的资本充足率转向银行内部风险评估体系的建设状况上来．就几种主要的信贷资产组合模型而言，其条件概率与组合损失的计算方法在本质上是相同的，不同主要来自于对联合违约概率的处理方法．与成熟市场相比，新兴市场具有信用水平普遍较低、数据缺乏、市场波动性大及信用管理水平低等特点，包括我国在内的大多数新兴市场国家目前尚不具备使用现代信用风险模型的条件．新协议的出台为提高新兴市场信用风险管理水平提供了一个契机，各国商业银行应积极创造条件，为现代信用风险模型的应用及新协议的实施打下

5、基础。二、针对新协议监管模型的局限性，着重探讨了新协议内部评级模型(IRB模型)的主要假设条件及参数设置的适用性问题。IRB模型的主要假设条件包括：每笔贷款产生的边际风险与贷款组合构成无关；同一信用级别中的贷款被认为是同质的；采用了正态分布假设，摘要相关系数则由经验公式确定芬，显然，这些假设条件将在一定程度上影响到模型的适用性。为此，本文首先分析了IRB模型的基本框架，在此基础上就模型的主要假没条件及模型参数的适用问题进行探讨，并重点结合Vasicek模型就信贷资产异质性对信贷组合损失的影响进行了深入分析，并利用历史数据模拟分析了不同因素对信贷组合损失的

6、影响．此外，模型的参数估算是影响IRB模型适用性的另一个重要因素，本文结合新兴市场特点探讨了1RB模型中主要参数的估算问题．考虑到新兴市场中信用数据缺乏，数据质量低，市场波动性大，采取较为保守的参数值是适宜的．三、现阶段各国评级机构尚未形成统一的评级标准，在数据来源及评级方法等方面也不尽相同，评级结果具有相当大的差异．针对新兴市场本土评级机构与国际评级机构评级结果的较大差异。本文就新兴市场评级提出了相应的监管建议，考虑到新兴市场在利用外部评级数据时将面临更多的困难，信用数据质量低且缺乏透明度，相对保守的评级是符合新协议精神的．就新兴市场而言，评级方法采用

7、周期法将是一种更为稳妥的选择，其代价是银行在经济环境较好时仍持有较高的监管资本．新兴市场上企业的信用级别普遍较低。因此有必要将信用级别进一步细分，以利于对贷款风险的精确识别。此外，由于信用数据的普遍缺乏与经济周期的波动，银行已有观测数据往往无法反映贷款的真实风险水平。对数据进行适当的调整是必要的．对几种常用信用转移矩阵的调整方法的对比分析表明，不同调整方法的调整效果存在相当大的差异，应结合具体环境慎重选用．为更好地反映经济衰退期的信用变化情况，本文提出了在矩阵调整中对升、降级概率采用不同调整项的方法，并取得了比较理想的效果。四、在新协议的单因素模型中，假

8、设潜在违约因素服从正态分布，贷款阃的违约相关性通过资产相关系数来确定．众多的研究