微利上市公司盈的余管理实证研究

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1、南京航空航天大学硕士学位论文摘要盈余管理行为的存在使得财务信息的质量严重下降，粉饰后的会计盈余无法公允地反映企业的财务状况和经营成果，降低了财务信息对其使用者的决策价值，不仅损害了信息使用者的利益，而且会导致社会资源无法优化配置。“微利”上市公司是指具有“微小”利润的一类特殊群体，因为“微利”而逃脱了如特别处理、暂停上市、终止上市等监管措施，但是其披露的财务数据与自身真实状况之间是否能够划等号就成为了一件值得怀疑的事情。本文从这一疑问出发，以2004～2006三年的“微利”上市公司为样本，进行了相关的研

2、究。首先，本文介绍了研究的背景和选题意义，接着给出了“微利”上市公司的定义及其特征，并分析了盈余管理的相关理论，对国内外的研究成果进行了综述；结合我国特殊制度，对“微利”上市公司盈余管理动因和盈余管理手段进行了层层深入的探讨；然后，本文根据提出的假设前提，对模型进行了选择和修正，并通过一定标准筛选样本、搜集数据。根据新的总体应计模型的检验结果，得出：微利”上市公司存在明显的盈余管理行为。为进一步验证对各种盈余管理方式的偏好程度，根据构造的模型进行回归后，本文还得出：微利”上市公司在进行盈余管理的时候，对方

3、式的选择上有明显的偏好性，那就是偏好使用诸如资产减值、债务重组、资产处置等产生营业外收支的方式进行盈余管理。本文的研究意义在于通过实证研究，发现“微利”上市公司的盈余管理行为和方式的证据，对了解“微利”上市公司的盈余管理行为有很大的帮助，有助于会计准则制定者认识盈余管理现象，同时保护投资者免受盈余管理的蒙骗。另外，这些证据还能对会计准则的制订和我国证券市场监管提供线索，从而为进一步规范我国的证券市场提供相应信息。关键词：盈余管理，微利，上市公司，手段，偏好性i“““微利”上市公司盈余管理实证研究ABSTR

4、ACTTheextensiveexistenceofearningsmanagementseverelyaggravatedthequalityoffinancialinformation.Themodifiedearningsinformationisnotabletofairlyrevealthefinancialsituationandoperatingperformance,meanwhile,itmakestheinformationlessvaluableindecisionmaking.Th

5、isdoesnotonlydestroythebenefitsofinformationusers,butalsoruintheoptimalallocationofsocialresources.Listedcompanywithmeagerprofitsisthespecialcolonywhichhastinyprofits.Thiscompanymayavoidsomepunishmentssuchasspecialtreatment,pausingandstoppingonthemarket,b

6、utitsfinancialreportsaredubitable.Thesubjectofthispaperisthelistedcompanywithmeagerprofitsinthosethreeyears:2004,2005and2006.Firstofall,thepaperdescribestheresearchbackgroundandsignificance,andthendiscussesthedefinitionoflistedcompanywithmeagerprofitsandi

7、tsfeatures,andananalysisofearningsmanagementtheory,domesticandforeignresearchresultsarereviewed;Combiningthesystemofchinaitprovesthespecialmotiveandmethodsofearningsmanagementin-depthofchinalistedcompanywithmeager;basedonthehypothesis,wecollectthesampling

8、,choosetheJonesCFmodelandamendit.Wefindtheconclusionfromthedemonstration:thereisobviousearningsmanagementinthelistedcompanywithmeagerprofits.Tofurtherverifythesurplusonavarietyofmanagementlevelofpreference,according