上市公司违规担保的实证分析.doc

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1、南京财经大学本科毕业论文上市公司违规担保的实证分析与建议摘要：目前我国上市公司违规担保的现象日趋严重，这严重影响了上市公司的质量，一旦上市公司对外担保出现违规操作而承担连带赔偿责任，将诱发上市公司的财务风险，可能使上市公司陷入绝境。本文首先论述了我国上市公司违规担保的现状，然后根据收集的数据，建立计量经济模型以研究上市公司违规担保的外在特征，得出违规担保与流通股股数显著负相关,与国有股、法人股股数,关联交易数额显著正相关等结论，并作出合理的解释,最后给出解决这一问题的具体政策建议。关键词：上市公司，违规担保，流通股，关联交易Abstract:Atpres

2、ent,thephenomenonofregulation-violatingguaranteestendstogetseriouslyintheChinasharemarket.Thisdoesn’tnotonlyaffectthequalityofthelistedcompanies,butalsohasanegativeinfectiononthestate'ssharemergerreform.Atfirstthearticlediscussesthecurrentsituationofregulation-violatingguarantees

3、inourcountry,thenbuildstheeconometricmodelthatbasedonthedatacollectedinthestockmarkettoresearchtheexternalcharacteristicofregulation-violatingguarantee.Theoutcomessuggestthatcirculationstockhasasignificantlynegativeimpactonregulation-violatingguarantee.State-ownedshares,corporate

4、sharesandconnectionaltransactionhaveapositiveimpactonit.Atlast,accordingtotheregressiveresultweputforewordsomesuitablesolution.Keyword:listedcompany,regulation-violatingguarantee,circulationstock,connectionaltransaction12南京财经大学本科毕业论文目录中英文摘2一、研究背景3二、我国上市公司违规担保现状及研究综述4三，数据来源及其描述6(一

5、)变量的确定和度量6(二)实证方法6四、实证研究结果及其分析6(一)建立模型与事前估计6(二)实证结果8(三)对实证结果的解释9五、结论、建议及研究局限13(一)结论13(二)建议13(三)研究局限性14参考文献1412南京财经大学本科毕业论文上市公司违规担保的实证分析与建议统计031唐烨2070403142一、研究背景担保是按照法律规定或当事人约定，以当事人的一定财产为基础，用以督促债务人履行义务，保证合同正常履行和保障债权实现的法律措施。起源于古希腊的担保制度，其直接动因是为了突出债权信用,在方便资金流通以及发挥物权效用方面起到重要的作用。在市场经济

6、条件下，对外担保作为一种正常的融资保证行为,可以加强资金融通，促进经济发展。然而近年来德隆、啤酒花等违规担保案例的一再发生，使其成为部分上市公司大股东和实际控制人侵占上市公司利益、掏空上市公司资产的一种伎俩，同时也是阻碍上市公司提高质量的重大隐患。在中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会2003年发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》中，有关上市公司对外担保应当遵守的规定已经有详细描述。为了进一步坚决遏制违规担保，同时采取有效措施化解已形成的违规担保、连环担保风险,有效防范上市公司违规担保风险，财政部又于

7、2004年发布了《内部会计控制规范———担保（试行）》，从会计内部控制的角度对公司、企业和对外有担保业务的其他单位的担保业务进行了规范，对从单位内部防范担保风险的起到了积极作用。2005年12月23日中国证监会与中国银监会联合发布了《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（简称《通知》），该《通知》已经于2006年1月1日起与新修订的《公司法》、《证券法》同步施行。但现实操作中，违规担保的现象依然十分严重。在此种情况下，从实证角度研究上市公司违规担保的外在特征，分析影响其发生的主要因素，进而探讨、提出解决问题的措施，有着重要的现实意义。二、我国上市公司违规

8、担保现状及研究综述12南京财经大学本科毕业论文在我国,由于政策、经济环境等某些不