互联网金融发展与监管的文献综述

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1、互联网金融发展与监管的文献综述互联网金融发展与监管的文献综述1邓舒仁（中国人民银行杭州中心支行浙江杭州市310001）摘要：本文围绕互联网金融发展与监管的主题，从互联网金融模式、理论及发展趋势，对金融市场、金融机构、金融监管、货币政策及宏观调控的影响、互联网金融风险及监管等方面进行综述，提炼已有研究的主要观点及争议，阐述已有研究的不足或薄弱环节，以明确进一步研究的重点和方向。关键词：互联网金融；金融监管；文献综述中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1007-4392（2014）12-0032-05近年来，随着互联网技术的快速发展，特别是云表1互联网金融的各种定义计

2、算、社交网络、大数据和搜索引擎等的广泛深入运借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。用，互联网金融作为一种新的业态迅速崛起，并以其广义的互联网金融既包括作为非金融机构的中国金融稳独特的魅力显示出巨大的市场空间和发展潜力。互联网企业从事的金融业务，也包括金融机定报告20142013年以来，以互联网支付、电商网络小贷、P2P网构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术络融资、众筹融资、互联网理财等为代表的互联网金的金融业务融业态发展迅猛，引起了政府部门、业界和学术界的受互联网技术、互联网精神的影响，从传统

3、银广泛关注，相关研究报告、学术论文不断推陈出新。谢平行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到在此背景下，有必要对已有研究成果进行总结和归（2012、2014）瓦尔拉斯一般均衡对应的无中介的所有金融交易和组织形式纳，继而明确未来研究的重点和方向。互联网技术和金融功能的有机结合，依托大一、互联网金融模式及发展趋势皮天雷等数据和云计算在开放的互联网平台上形成的（2013）（一）互联网金融的概念和模式功能化金融业态及其服务体系芮晓武、互联网金融是以互联网为资源，以大数据和自从谢平（2012）提出互联网金融概念以来，诸刘烈宏（2013）云计算为技术基础的新金融模式多专家学者从金融

4、普惠、金融民主、去中介化、去精互联网金融的内涵在于运用互联网技术使社英化等多个角度，从互联网技术、思维与精神对金融李耀东、会经济中的每个人都有权力和手段参与到金李均（2014）融活动之中，在信息对称中获得金融服务，逐业的影响等多个层面对互联网金融概念进行了界步接近金融的有效性和民主化定，并形成了多种定义（表1）。本文认为互联网金融互联网金融是指依托支付、云计算、社交网络是指互联网技术和互联网精神在金融行业的应用和百度百科以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、渗透，是指依托互联网技术和思维开展的一系列金支付和信息中介等业务的一种新兴金融融创新，从而形成的新兴金融产品、机构

5、、市场和模标准。《中国金融稳定报告2014》认为互联网金融的式。国外没有互联网金融的概念，但是互联网革新主要业态包括互联网支付、P2P网络借贷、网络小额对金融业的影响却早已有之，国外一般称之为电子贷款、众筹股权融资、金融机构创新型互联网平台、2基于互联网的基金销售等。谢平等（2014）将其分为金融（E-Finance，ElectronicFinance），从内涵来看，该概念与互联网金融具有相通之处。互联网金融可金融互联网化、移动支付与第三方支付、互联网货以理解为“电子金融”的升级版（黄旭，2013）。币、基于大数据的征信和网络贷款、P2P网络贷款、对于互联网金融的模式分类

6、也尚未形成一致的众筹融资六种类型。王曙光、张春霞（2014）从业务功1基金项目：本文感谢国家自然科学基金应急项目———互联网金融监管研究（71441022）的资助。2世界银行报告（Claessens，etal.，2002）曾提出的电子金融时代的7种金融机构形态：Onlinebank，OnlineLenders，Agregators，OnlineBrokers，FinancialPortals，E-Payment，分析了电子金融的优势，并对电子金融的发展进行了预测。32《华北金融》2014年第12期能视角将我国互联金融模式划分为四类：支付平台用。在互联网金融领域，基于大数据

7、和云计算的应型、融资平台型、理财平台型和服务平台型。用，反映经济主体声誉的重要信息更多地被保留、分（二）互联网金融的本质特征和内在机理析和挖掘，因此互联网金融模式能缓解信息不对称对于互联网金融本质特征的认识，也存在着争程度及降低借贷者信用风险。互联网经济学理论认议，有人认为互联网金融的本质是“互联网”，更多的为互联网经济的边际效用递增、边际成本递减特征人认为互联网金融的本质还是“金融”。互联网金融决定了它可以聚集冷门商品的分散用户，以较低的3下，金融的核心功能不变，股权、债权、保险、信托等边际成本打开无数的利基市场。这与长尾理