深圳创业板保荐人制度改革研究

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文THESISOFDOCTOR(MASTER)DEGREE论文题目：深圳创业板保荐人制度改革研究院系：专业硕士教育中心专业：工商管理硕士（MBA）学号：22010180712作者：李贵军指导教师：徐洪才教授完成日期：首都经济贸易大学硕士学位论文深圳创业板保荐人制度改革研究独创性声明本人郑重声明：今所呈交的《》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或

2、其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）作者签名：导师签名：日期：年月日首都经济贸易大学硕士学位论文深圳创业板保荐人制度改革研究内容提要本文着眼于对深圳创业板保荐人制度的研究，创业板主要是为中小企业服务，而由于创业板的风险较高，仅依靠监管

3、部门的监管是远远不够的，就需要保荐制度为之把关。我国90%以上的企业都是中小企业，中小企业生存和发展面临诸多难题，而融资难是中小企业发展过程中反映最为突出的，这一难题多年以来无法解决。在目前我国金融行业发展很不成熟，融资手段单一的情况下，上市，成为了中小企业融资的一条最可行之路。然而，中小企业通常规模小、风险高，无法满足主板上市条件。创业板的开板对于中小企业就具有了非同一般的意义。但如何能够在促进中小企业上市的同时，做好监管工作？由于创业板的特殊性，需要进行充分的信息披露和监管，证券发行上市保荐制度就是我国借鉴其他

4、创业板市场经验而形成的措施之一。本文着眼于创业板保荐制度的研究，就试图通过我国创业板保荐制度与海外创业板保荐制度的对比研究，寻找我国保荐制度的不足，针对所找到的问题提出自己的看法，更进一步完善保荐制度。在具体内容方面，首先介绍了创业板及保荐制度的产生发展，以及在我国的应用情况，分析保荐制度对创业板的影响，确定本文研究的价值。而后以《证券发行上市保荐业务管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》为蓝本，主要从保荐人的任职资格、保荐职责、法律责任、独立要求四个方面

5、对我国保荐制度与海外保荐制度进行对比研究，查找不足之处，采取了理论与实证并行，定性与定量分析相结合的多种方法进行研究。关键词：创业板保荐制度保荐人首都经济贸易大学硕士学位论文深圳创业板保荐人制度改革研究AbstractThispaperfocusesontheGEMsponsorsystem,GEMforSMEs,duetothehigherriskofGEMonlyrelyonthesupervisionofregulatoryauthoritiesisnotenough,youneedtosponsorsyst

6、emtowhomchecks.Morethan90percentofChina'senterprisesaresmallandmedium-sizedenterprises,SMEsurvivalanddevelopmentfacesmanychallenges,anddifficultiesinfinancingisreflectedinthedevelopmentofSMEsintheprocessofthemostprominent,thisproblemcannotbesolvedovertheyears.

7、InthecurrentdevelopmentofChina'sfinancialindustryisveryimmature,andasinglemeansoffinancing,listedasSMEfinancingoneofthemostfeasibleway.However,SMEsaregenerallysmall-scale,high-risk,unabletomeettheMainBoardlistingrequirements.GEMopenboardforSMEstohaveunusualsig

8、nificance.ButhowcanwedoregulatoryworkinthepromotionofSMEslisted?TheparticularityoftheGEM,theneedforfulldisclosureandregulation,theSecuritiesIssuanceandListingSponsorSystemtoChinato