银行金融论文范文-论从“影子银行”行走的“灰色地带”看政府的金融监管论文

《银行金融论文范文-论从“影子银行”行走的“灰色地带”看政府的金融监管论文》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、银行金融论文范文:论从“影子银行”行走的“灰色地带”看政府的金融监管论文从“影子银行”行走的“灰色地带”看政府的金融监管论文摘要“影子银行”在国际金融市场上日益呈现叱咤风云之势。它别于传统商业银行，游离在传统金融监管模式之外。针对影子银行资金流动的隐蔽性、运作高风险性等特征，国内外监管机构都陷入一定的“困境”O应对“影子银行”提出挑战，加强立法区分监管、完善转型、内外联动等金融监管创新是维护融资安全和稳定市场秩序的必由之路。关键词影了银行金融监管内外联动作者简介：黄星宇，华东政法大学经济法学院2011级本科生。1009-0592(2014)07-196-02

2、一、“影子银行”之内涵与外延“影子银行”又称“影子银行系统”或“平行银行系统”，指具有银行融资功能但无明确法律依据且不受或很少受到监管的金融机构或行为。影子银行具有资金来源非存款、以短期负债为长期资产提供融资并但传统监管模式监管不到的特点。根据主体以及融资运作模式的不同，笔者将“影子银行”分为以下三类：第一类是银行业从事的不受监管的证券化活动。商业银行将传统的存贷款利差的获利方式转为以发放贷款到证券化到发行赢取佣金的模式。银行的此类业务不列入其资产负债表，处于监管的“灰色地带”,典型的如“银信合作”O第二类是从事银行融资业务的金融机构。这类金融机构的运作大多

3、建立在资信市场和金融市场较为发达的背景下的。典型的有投资银行、私募股权基金和对冲基金等。笫三类是在我国占据相当重市场的民间金融组织。这些民间金融组织非从事正规金融业务，在一定程度上具有闲散性、短期性的特点。目前主要有民间集资、民间借贷、私人钱庄等。而这些组织往往不进行注册，不纳税，也很少大规模公开活动，所以资金的流动具有相当强的隐蔽性；同时，正是由于民间资本流动的活跃和隐蔽，其风险性和违法性走在“高”处。对于这样的民间金融市场，监管当局实难捉摸和对症下药。在影子银行融资规模不断壮大的今天，完善对影子银行的监管成了亟待解决的理市。二、“影子银行”的运作风险性一

4、一监管之“难度”（一）资金流动隐蔽商业银行的表内业务受到银监会严格的制约，但“影了银行”由于不受传统监管部门的监管，尤其是银行的一系列表外业务，使得传统银行资产负债表的真实情况不能展现出，而这也可能或造成其成为逃避监管的一大方式。在资金流动隐蔽的情况下，引发系统性风险的可能性就显得极剧加大了。（二）“证券化”的获利方式影子银行的获利方式与传统银行有着很大差异。由传统银行的“发放贷款一持到有效期”转为“发放贷款一证券化一发行”的方式进行，其盈利方式也由“存贷利差”转向“佣金模式”，更加有效地提高了银行净资产收益率。但信息的不透明，模糊资产蕴含的风险,证券化在带

5、来高收益的同时也可能在带来风险的时候波及面非常广。（三）高杠杆运作、高期限错配《巴塞尔协议》保证了商业银行8%的资本充足率却没有对影了银行有所限制。影子银行的金融杠杆率高达20到30倍，并且可能将风险延伸到商业银行。“借短贷长”模式的资金流动性风险，促使商业和房产市场泡沫化的扩大。这种高杠杆运作与高期限错配获巨利的方式也使得风险一触即发，波及面相当之广，波及力度相当之强。此外，影子银行与资产价格之间的联动关系、商主体本身即具有的逐利性使得在高度“证券化”的背景下，风险易爆发，联动的破坏力大，这也给监管部门带来了很大的挑战。三、现有监管措施及困境分析一一监管之

6、“实况”目前针对影子银行的监管，国内外监管部门均提出并实施了一系列方案和措施。但面对“影了银行”自身不断的花样翻新，监管措施也日益面对着严峻的挑战。(-)国际监管国际上对影子银行的主要监管手段，从宏观上看，可以归纳为注重金融监管创新的五项原则，集中推出了全面监管影子银行体系的基本框架和措施。微观而言，欧美主要通过确定商业银行的表内、表外业务，完善法律对影子银行的破产清算程序的规定，构建新的、较为专业的监管主体以及重视对在证券化资产的标准和风险权重要求等手段以期进行更为有效的监管。即便如此，仍有很多棘手的理由亟待解决。例如传统的商业银行资本充足率的严格要求和强

7、严格监管，在另一方面又可能促使银行选择监管套利行为，规避监管，进入“影子银行”的领域，从而给金融市场造成了新的一波的风险。就法律角度而言，即使授予监管机构更大的权利，对清算和交易进行了更为严格的规定，相对不断翻新的金融市场亦有监管不到的空白地带，监管创新的脚步似乎难以追逐“翻新”的速度。(二)国内监管无论从风险层面还是监管层面而言，我国的影了银行与西方的影子银行皆存在一定的区别。我国的影子银行依附传统商业银行，这使得商业银行承担相关信用风险而没有分散。整体而言，我国影子银行资本的流动性充裕，杠杆化程度相对不高，信用风险指标也相对乐观。这样的风险程度与发达市场

8、的影子银行相比，不易形成真正的市场风险，较为可控。但