监管金融论文范文-简谈危机开启金融监管的新时代word版下载

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1、监管金融论文范文:简谈危机开启金融监管的新时代word版下载危机开启金融监管的新时代论文导读：本论文是一篇关于危机开启金融监管的新时代的优秀论文范文,对正在写有关于监管论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：观金融监管理念的演变，全球范圉内主导性的监管理念往往类似钟摆的方式，在放松管制和加强监管之间摆动。在这一次席卷全球的危机之后，全球金融监管理念的钟摆，几乎一致地转向了加强监管，这不仅是反思危机的需要，也因为在整个危机演进的过程中，放松管制确实使全球金融体系经受了摧毁性的冲击。全球金融监管框架与金融风险和金融危机的演化是一个互

2、动的过程。金融危机暴露了已有的金融监管框架和金融运转模式的不足，从而成为推动金融监管框架改革的直接推动力。这场金融危机之后，全球金融监管框架和原则再一次进入了大幅修订和调整的时期。出台《巴塞尔资本协议【II》，加强对银行业的监管后危机时代，金融监管改革基本从反思过度市场化的指导思想着手，关注监管的介入和强化。其中最重要也最明显的成果就是次贷危机之后，巴塞尔委员会对作为国际银行业监管标准的巴塞尔新资本协议展开的新一轮的修订，即《巴塞尔资本协议III》的出台。应该说,《巴塞尔资本协议III》扩大了监管的范围、提高了资本充足率水平，并确立了

3、杠杆率、流动性等一系列新型指标以监测在危机之前没有引起关注的风险。可以说，巴塞尔委员会每一个阶段性的成果、每一版协议的推出都是国际银行监管框架和风险管理原则发展与演变的重要标志之一，这既是对过去一段时间国际银行业风险管理及监管经验教训的总结，也同时代表着今后一段时间银行业监管原则的发展趋势。但是，金融市场波诡云譎，危机下诞生的金融监管改革虽能有效地避开刚刚发生的错误，但并不能保证杜绝新的风险。新的监管协议在未来面对新的金融“创新”可能还会无能为力，对金融监管框架的完善不可能一劳永逸。实施宏观审慎监管，应对系统性风险的重大危害系统性风险

4、与宏观审慎监管是次贷危机爆发后人们对金融监管世界的重新认识，也成为当前乃至今后全球金融监管改革的关键主题之一。金融危机爆发之前，人们对银行业乃至金融业的监管往往注重对微观个体的监管，而对系统性风险在宏观上的把握重视不够。这场危机使人们明显看到，很多本来经营状况良好的银行个体，在市场流动性普遍紧缩时，也遭遇池鱼之殃而倒闭。这些现象反映了系统性风险的重大危害，以及进行宏观审慎监管的重要性和必要性。危机之后,美国建立的金融稳定监管委员会、欧盟建立的“一会三局”的泛欧监督框架等机构，均是在监管方面的新的重要举措，但这仅仅迈出了系统性风险监控的

5、笫一步。加强系统性风险监管的另一重要举措是完善系统性风险的度量策略。目前的度量模型无外乎三类，一类是基于经验分析的预警指标法，一类是基于资产负债表的银行网络法，还有一类是基于前瞻性市场数据的分析法。前两类虽然数据容易获得，但是这些数据尤其是多数基于资产负债表的数据具有较大的滞后性，因此，对往往具备突发性质的系统性风险而言，预警效果显得不足。但最后一类策略又更多地依赖于历史数据的结构和质量，这对于市场数据不足的发展中国家来说无疑是不可逾越的障碍。另外，对系统性风险阈值的界定是度量中的首要理由，由于缺乏系统性风险爆发时的极端历史数据，因此

6、对阈值的讨论也仅仅是基于常态下的推断。今后，还要加强对系统性风险监管指标的探讨。比如，要调整动态资本充足率和拨备，选择哪种调整指标、采取哪种调整系数都直接关乎对系统性风险实施监管的效果。此外，对宏观经济状况的判断更重要，如果不能把握经济周期的波动规律，据此动态调整的监管可能往往是失效的甚至是反向的。加强系统性风险监管部门与微观监管部门的协调机制也不容忽视。当前一些经济体虽然已建立系统性风险的监管部门，但效果如何还有待观察。在具体监管工作中，不仅涉及各监管部门之间的信息共享、问责制度、监管手段协调等，还与各监管机构不同目标冲突的协调密切

7、相关。衍生品交易化繁为简，市场外向场内回归金融衍生品由于其复杂性、杠杆性和表外性的特征成为了次贷危机的罪魁祸首之一。由于衍生品的非透明化和灵活性，长期以来其交易主要集中在风险较大的场外市场。金融危机后，全球金融衍生品发展和监管改革的趋势，是从繁复到简洁的回归、从强烈投机色彩向基本的风险管理功能的回归。其中，纷繁复杂的结构衍生品再次转为基础性衍生品，非标准化衍生品再度转为标准化衍生品，监管纪律从松弛转向更为审慎，机构投资者从场外转向场内。危机后欧美等国监管改革一致体现了场外衍生品场内清算的趋势。通过场内的交易平台，可以在有效地降低交易对

8、手风险的同时降低交易成本，在保持场外个性化交易和灵活性的同时，享受场内清算的便利。此外，在金融危机期间，场内基础性金融衍生品充分展示出其稳定市场、管理风险的作用，股指期货等基础性衍生品一度承担了现货市场抛盘压力。因此，借