基于中小企业融资的供应链金融研究

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1、山东大学硕士学位论文基于中小企业融资的供应链金融研究姓名：张丽申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：唐绍欣；侯训义20110506山东火学硕十学位论文中文摘要改革开放以来，我国中小企业蓬勃发展，目前已经成为我国经济发展的强劲动力和活力之源。然而中小企业获得的金融支持与其经济贡献度十分不相符，许多中小企业面临着融资难题，银行的信贷资金作为中小企业重要的融资来源往往不能满足企业经营和发展的需要。这是因为，尽管中小企业在整体上是一个强势的企业群体，是国民经济的重要组成部分，但具体到个体上却是弱小的。站在资金的供给方一银行的角度而言，中小企业市场虽然是一个富有潜力的巨大市场，但同时是一个高风险的市

2、场。传统的信贷产品和风险控制手段在面对财务信息不透明、缺少抵押担保且随时可能倒闭的授信申请人时，显得苍白无力。中小企业信贷市场迫切需要金融产品以及服务模式的革新。供应链金融(SupplyChainFinance，SCF)作为商业银行一项新的金融业务应运而生，并成为银行新的重要业务增长点。供应链金融独到之处在于跳出了单个企业的传统局限，站在产业供应链的全局高度，利用“团购"式的开发模式和风险控制技术创新，为供应链或供应链某一段上的所有企业提供的系统性金融服务。供应链金融在风险控制技术上的创新体现为依托于供应链中的物流、资金流和信息流，充分利用供应链生产和贸易过程中产生的动产或权利，将核心企业的

3、良好信用延伸到上下游企业，从而为供应链上所有成员企业打开了融资大门。供应链金融为解决中小企业融资困境提供了新思维。在以银行为委托人、中小企业为代理人的信贷市场上，双方当事人所掌握的信息资源不同，银企间存在着大量的非对称信息。信息经济学表明，正是信贷市场上的信息不对称最终导致了中小企业融资难的问题。与传统信贷模式面对信息不对称的无能为力不同，供应链金融的成功之处就在于它能够有效地减少银行和中小企业的信息不对称，通过作用于信息来作用于中小企业融资。供应链金融消除非对称信息的过程就是打通中小企业融资渠道的过程。本文在分析这一问题时，从梳理供应链金融的参与主体、基础性产品以及运作模式入手，认为供应链

4、金融既是融资产品和服务模式的创新，也是信贷技术的创新。供应链金融通过综合运用创新性信贷技术，拓宽了银企间信息传递的渠道，丰富了信息传递的类型，提高了信息传递的效率，从而有效缓解了银企间信息不对称的程度，提高了中小企业获得融资的可行性。山东人学硕f：学位论文Ⅱ关键词：供应链金融；中小企业融资；信息不对称山东大学硕+学位论文ABSTRACTSincereformandopeningpolicy,thedevelopmentoftheSMEsinChinahasbeenbooming，andhasbecomeas仃ongdrivingforceandsourceofvitalityofthewho

5、leeconomy．However,forSMEs，comparedtoitscontributionstotheeconomic，itsabilityofobtainingfinancialsupportisnotmatched．ManySMEsalefacedwithfinancialdifficulties，andthebanks’creditfunds，whichisregardedasanimportantsourceoffmancingforSMEs，areoftenunabletomeettheneedsofbusinessanddevelopment．Althoughthes

6、mallandmediumenterprisesasawholeisastrongbusinesscommunity,andisplayingallimportantroleinthenationaleconomy，itisweakwhenspecifictotheindividual．Standingonthesupplysideofthecapital-thebanks’viewpoint，althoughtheSMEsmarketisahugemarketwithfullofpotentiality,itisalsoahighriskmarket．Whenfaeinganopaquef

7、inancialinformation,andthecreditapplicantswhoarelackofcollateralandmaycollapseatanytime，thetraditionalmeansofcreditproductsandriskcontrollookpaleandweak．SMEscreditmarketisintheurgentneedoftheinnovationoffin