合并商誉对企业盈利能力影响的实证研究

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1、首都经济贸易大学CapitalUniversityofEconomicsandBusiness硕士学位论文论文题目：合并商誉对企业盈利能力影响的实证研究AnempiricalstudyontheInfluenceofpurchasedgoodwillontheprofitabilityofthebusiness院系：会计学院专业：会计学学号：22009040226作者：张娟指导教师：黄毅勤副教授完成日期：2012年5月独创性声明本人郑重声明：今所呈交的《合并商誉对企业盈利能力影响的实证研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地

2、方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）作者签名：导师签名：日期：年月日首都经济贸易大学硕士学位论文合并商誉对企业盈利能力影响的实证研究摘要随着科学技术的发展，世界各国之间的经济联系越来越密切，呈现一体化发展趋势。针对有限

3、的市场如何获得最大收益，很多企业都在千方百计的降低成本，获得竞争优势，以保证生存和发展，越来越多的公司采用企业合并方式来实现自身战略发展目标。由企业合并产生的商誉作为列示在合并资产负债表上的一项重要资产，对企业的现实收益与未来发展均产生重要影响。由于自创商誉不能可靠计量所以会计处理上不予确认，也不确认负商誉，所以本文研究的商誉范围仅仅包括企业合并时产生的正商誉。本文秉持商誉本质观点是“超额收益论”，并以此为研究切入点来进行实证研究。以2003年至2010年的上市公司数据为样本，从合并商誉的“量”和“质”两个方面实证研究其对企业盈利能力的影响，选用总资产收益率指标来体现企业盈利能力。第一

4、部分研究合并商誉“量”的方面，采用相关分析和回归分析的方法，即研究持有合并商誉与否对企业盈利能力的影响。第二部分研究合并商誉“质”的方面，采用独立样本t检验和配对样本t检验的方法，研究合并商誉质量高低即合并商誉是否计提减值对盈利能力的影响。通过研究得出如下结论：第一部分研究中所有企业横向比较显示，是否持有商誉在各企业盈利能力方面有差异，但差异性不显著。纵向对比显示，一个企业是否持有商誉在1年短期内对公司盈利能力没有显著影响，而在4年长期阶段来看，商誉与企业的总资产收益率是显著正相关的，说明商誉与企业盈利能力短期内不存在相关关系，较长的时间内存在正的相关关系，发挥其经济作用有助于企业获得

5、盈利。第二部分中合并商誉质量高低即合并后是否计提商誉减值的企业横向比较显示，当年没有发生商誉减值的公司总资产收益率高于计提了商誉减值的公司。纵向比较显示，一个企业计提商誉减值准备前后总资产收益率有显著差异，样本公司计提商誉减值后的总资产收益率明显下降了。这也从另一个侧面说明，新会计准则实施后，上市公司计提商誉减值是基于其未来收益能力的下降。并就各个实证结果进行分析。本文最后从改进企业合并商誉管理和商誉减值测试两个方面给出建议。并针对本文的研究不足提出未来进一步研究的方向。关键词：合并商誉盈利能力解释第4号I首都经济贸易大学硕士学位论文合并商誉对企业盈利能力影响的实证研究ABSTRACT

6、ThedevelopmentofscienceandtechnologyhasboundEconomicamongcountriesintheworldevermoretightlytogether,showingtheintegrativedevelopmenttrend.Howtogetthegreatestbenefitinalimitedmarket,manycompaniesaredoingeverythingtoreducecostsandgainacompetitiveadvantagewhichinordertoensurethesurvivalanddevelopme

7、nt,moreandmorecompaniesusingabusinesscombinationtoachieveitsstrategicdevelopmentgoals.GoodwillonbusinesscombinationsasanimportantassetlistintheconsolidatedFinancialPositionStatement,itplayanimportantroleinrealincomeoftheente