董事会特征与盈余管理关系的实证研究——基于深市中小板上市公司的面板数据

《董事会特征与盈余管理关系的实证研究——基于深市中小板上市公司的面板数据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、东南大学硕士学位论文董事会特征与盈余管理关系的实证研究--基于深市中小板上市公司的面板数据姓名：张勤申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：陈良华2012-05-27董事会特征与盈余管理关系的实证研究——基于深市中小板上市公司的面板数据研究生：张勤导师：陈良华教授东南大学摘要20世纪90年代以来，盈余管理行为在证券市场日益盛行。所谓盈余管理，是指经营者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果，包括披露管理和真实盈余管理。在我国证券市场不到30年的历史中，上市公司违规事件屡禁不绝，其中很多都是过度盈余管理的后果

2、。近年来，在违规公司中中小板上市公司的比例有逐年增加的趋势。纵观这些违规事件，基本上都是上市公司中的董事会成员与管理层一起作为内部人控制合谋的结果。董事会作为公司治理的核心机制，在对公司财务报告流程和最终呈报质量的监督中扮演着关键角色。在经济日益全球化、公司治理问题日益突出的背景下，有必要将上市公司董事会特征与盈余管理结合起来进行研究，进而找出完善公司治理结构，规范盈余管理行为的对策。国内学者在这方面的的研究绝大多数都以中国所有的上市公司为整体作为研究对象；而由于我国中小企业板块启动较晚，相应关注较少，缺少足够的证据支持。鉴于此，本文尝试以2008年12月31日以前在深圳证券交易

3、所中小企业板发行A股并上市的公司为样本，考察其董会特征与盈余管理之间的相互关系，以期为完善中小板上市公司董事会结构、提高中小板上市公司会计盈余信息质量、为保障盈余信息决策有用性以及为政府制定会计准则及管制证券市场等方面提供借鉴。本文采用规范分析和实证分析相结合的方法，对深圳证券交易所中小板上市公司的董事会特征对盈余管理的影响进行了了研究。全文共分为七章。第一章是导论。第二章详细地回顾了国内外学者有关董事会特征与盈余管理关系的实证研究成果，并进行了简单评述。第三章对董事会特征相关理论和盈余管理相关理论进行了概述，为下文分析两者关系奠定理论基础。第四章是对董事会特征与盈余管理关系的理

4、论分析，为下文的研究假设和实证检验提供理论支持。第五章董事会特征与盈余管理关系的研究设计是本论文的重点之一，包括研究假设的设立、样本选取、数据来源、变量定义和实证模型设定。第六章董事会特征与盈余管理关系的实证研究结果与分析是本论文的又一重点。本章对样本数据进行了描述性统计分析和回归分析，回归分析的结果较好地验证了本文提出的研究假设，为下一章的研究结论作铺垫。第七章是对全文的总结与反思，综合理论研究与实证检验的结果得出了本文的研究结论。为了凸显研究结论的价值性，本文随后进行了主板上市公司的对比检验。最后在上述基础上提出了相关政策建议，并对未来进一步研究的方向进行了展望。本文立足我国

5、中小板上市公司特殊的制度背景的实证研究，得到如下结论：董事会规模与盈余管理之间的关系是不确定的；独立董事到会率、董事会会议频率、财务董事比例都与盈余管理显著负相关；独立董事工作地点与上市公司地点一致性与盈余管理显著正相关；董事会领导权结构与盈余管理之间存在不显著的负相关关系；独立董事比例、未领取薪酬董事比例、董事持股比例与盈余管理之间均存在不显著的正相关关系。关键词：中小板上市公司董事会特征盈余管理截面修正的Jones模型UAnEmpiricalResearchontheRelationshipBetweenDirectorateCharacteristicsandEarning

6、sManagement—叫nViewofthePanelDataoftheListedCompaniesinSmallandMedium—sizedEnterprisesBoardofShenzhenStockExchangeGraduate：ZhangQinSupervisor：Prof．CHENLiang—huaSoutheastUniversityAbstractSincethel990s．eamingsmanagementbehaviorinthesecuritiesmarkethasbecomemorepopular．TheSO-calledearningsmanage

7、ment，includingdisclosuremanagementandtrueearningsmanagement，meansthatoperators，byusingaccountingmethodsorarrangingtrade，changesfinancialreportSOastocausestakeholderstomisunderstandthecompany’Sperformanceortoinfluencetheresultsoffulfillingthec