中国银行间债券市场非金融企业

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1、笃守诚信创造卓越中国银行间债券市场非金融企业债务融资工具宣传手册中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）相关自律规则和指引的推出，进一步完善和规范了银行间债券市场的管理，促进了非金融企业直接债务融资的发展，为企业债务融资工具的灵活运用奠定了基础。随着非金融企业债务融资工具由备案制转变为注册制，中国人民银行将市场自律的职能逐步移交给交易商协会，交易商协会将根据银行间市场以机构投资者为主的特点，进一步行使自律管理的职能，推动产品创新，规范市场运行，这些都为债务融资工具的快速发展创造了必要条件。短期融资券、

2、中期票据作为现阶段非金融企业债务融资工具的重要品种，拓宽了企业的融资渠道，为企业提供了更加灵活的融资安排。短期融资券、中期票据以其融资成本低、发行周期短、发行方案灵活等特点得到了市场、企业的广泛认可，发行规模迅猛增长、发行效率明显提高。银行间债券市场非金融企业债务融资工具必将成为现代企业腾飞的助推器和加速器！第5页共5页笃守诚信创造卓越上海浦东发展银行自2005年7月取得短期融资券主承销资格以来，累计已主承销短期融资券26只，发行金额近300亿元，曾担任上港集箱、莱芜钢铁、武汉水务...等大型企业短期融资券主承销商。并且，我们已有多个中期票据项目进入了实际操作阶段。我们

3、将以：§发行人至上的理念§优质快捷的服务§专业尽职的人才§规范严谨的操作§广泛认可的市场口碑作为您成功发行短期融资券和中期票据的保证，作为上海浦东发展银行的承诺始终贯穿并融入与您实现双赢的合作过程中！一、短期融资券什么是短期融资券★短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具;短期融资券的相关要求★短期融资券待偿余额不得超过企业净资产的40%;融资券的期限最长不超过365天。第5页共5页笃守诚信创造卓越★企业最近一个会计年度盈利，近三年没有违法和重大违规行为，近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形。★资金流动性良好，具有

4、较强的到期偿债能力，募集资金用于本企业生产经营，具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。★企业需经有债券评级能力的评级机构进行信用评级，近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级。为什么要发行短期融资券★较低的发行利率，有效降低发行人融资成本。短期融资券的融资成本一般明显低于同期限银行贷款利率。主体信用评级越高发行成本越低。★灵活的用款安排：发行人拟发短期融资券在中国银行间市场交易商协会获得注册后有效期为2年。在发行融资券总额额不超过发行注册额前提下，企业可以自行选择任一额度及365天内任一期限结构的融资券融资。★企业形象的提升。成功发

5、行融资券将有助于迅速提升企业形象，从而彰显和强化市场主导地位和同业领先优势。定期披露、公告相关信息有利于企业树立市场形象，扩大市场知名度和影响力。第5页共5页笃守诚信创造卓越二、中期票据中期票据的相关要求★中期票据是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。★企业发行中期票据应根据《银行间债务市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册。★企业发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动。为什么要发行中期票据★较低的发行利率。目前已发行中期票据的发行人主体评级较高，发行利率大幅低于同期贷款，中期票据可以有

6、效降低发行人融资成本。★灵活的融资计划，中期票据注册额度的效期为2年。在额度及有效期内，企业可采取多次、小额发行，具体发行时间和发行规模依据市场情况和资金需求确定，从而增加融资的灵活性。★稳定的资金安排：中期票据期限较长，为3－5年，甚至更长时间，长期稳定的资金便于企业更长远的使用安排，能够有效的降低流动性风险和短期偿付压力。★企业形象的提升。成功发行中期票据将有助于提升企业形象，扩大市场知名度和影响力。第5页共5页笃守诚信创造卓越三、债务融资工具的配合运用根据企业用款目的的不同综合运用各种债务融资工具，以达到风险可控、资金效率最大化的目的。短期融资券与中期票据的配合使

7、用可以为企业融得不同期限的资金，与企业不同的资金需求相匹配，并且，可以有效控制利率风险，锁定财务成本。若未来基准利率出现下调，短期融资券每年确定一次利率可使发行成本随之下行；若未来利率继续上调，中期票据根据发行时基准利率情况确定了发行利率，锁定了财务成本。四、选择浦发银行作为主承销商的理由★融资券、中期票据到期时，浦发银行可根据发行人信用状况及需求提供一定的信贷支持，为融资券兑付和持续发行提供流动性保障。★浦发银行销售网络庞大，具有承销中期票据、短期融资券的显著优势和卓越能力。★基于对相关政策和规定的把握，浦发银行通过高效率的尽职调查，组