《银行融资知识》word版

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1、银行间市场直接融资有关情况介绍1创业常识：民营企业融资十大误区8投融资知识相关名词解释20银行间市场直接融资有关情况介绍一、开展银行间市场直接融资工作的背景及意义今年4月，人行成都分行编发了《四川金融要情快报》（2012年第7期），建议各地市州积极利用银行间市场融资工具，引导和帮助企业拓宽融资渠道。市政府彭琳市长、陈吉明常务副市长、石涛助理均对开展此项工作作了重要批示，要求市金融办会同市人行、市经信委认真研究开展此项工作，力争年内有所突破。6月26日，省政府、人行成都分行、银行间市场交易商协会在成都签订了“三

2、方合作备忘录”，为开展银行间市场融资建立了良好的沟通机制。在当前经济下滑的背景下，推动企业利用银行间市场直接融资，可以拓宽融资渠道，降低融资成本，优化融资结构，树立市场及社会形象，有利于我市经济保持快速平稳增长。二、银行间市场直接融资知识介绍（一）有关概念1、银行间市场直接融资是指非金融企业在银行间债券市场发行在一定期限内还本付息的债务融资工具。2、银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司

3、、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。（二）银行间市场直接融资工具介绍1、短期融资券：是指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。2012年已注册发行182支，金额最小2亿元，多为大型民营和国有大型企业注册发行。2、超短期融资券：是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。2012年已发行18支，金额最小60亿元，最大300亿元，多为国有大型企业注册发行。3、中期票据：是指具有法人资格

4、的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。2012年已发行149支，金额从几亿元到几十亿元，多为中型及以上企业注册发行。4、中小企业集合票据：中小企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具,任一企业募集金额不超过2亿元，单支集合票据金额不超过10亿元。2012年已注册发行19支，为中小企业捆绑发行。5、非公开定向发行债

5、券：是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的债务工具。2012年已注册发行64支，金额从几亿元到几十亿元，均为大型企业注册发行。6、区域集优票据：指一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业，通过政府专项风险缓释措施的支持，在银行间债券市场发行的债务融资工具。（属于中小企业集合票据的一种）（三）中小企业集合票据与其他融资工具对比情况中小企业集合票据中小企业集合债中小企业银行贷款工作流程比较主管机构交易商协会国家发改委各家商业

6、银行参与方相关政府机构、主承销商、评级机构、审计机构、律师事务所、信用增进机构等相关政府机构、主承销商、评级机构，审计机构、律师事务所、担保机构等商业银行主管机构工作机制注册制审批制商业银行内部审批产品结构比较单笔涉及企业家数2-10家多家一家融资金额单个企业不超过2亿元且不超过其净资产40%，单只金额不超过10亿元。单个企业不超过净资产40%根据各商业银行信贷政策确定融资期限短期或中长期一般为中长期短期为主信用增进措施多种形式，由主承销商协助发行企业自行选择一般为担保多种形式，一般根据商业银行要求投资者保护

7、机制由主承销商协助发行企业制定，较为符合市场需求未明确一般由商业银行在借款合同中规定，企业被动接受募集资金用途用于生产经营，不限特殊用途一般与特定项目挂钩根据各项信贷政策和商业银行内部要求信息披露要求高较高根据商业银行内部要求发行方式比较是否公开发行是，发行前提前五个工作日公告是，发行前提前一天公告否提供融资银行间市场机构投资者银行间或交易所市场投资者提供贷款的商业银行融资利率确定方式市场化方式决定利率区间由人民银行审批在人民银行指导利率区间内，由商业银行与企业协商确定融资利率高低较低较低较高（四）中小企业集

8、合票据工作流程1、项目启动组织协调人召开业务协调会，结合当地中小企业融资需求，选取符合国家宏观调控和产业政策、内部治理结构完善、信息披露管理制度健全、生产经营正常的中小企业，形成备选中小企业名单。组织协调人联系主承销商、评级机构、信用增进机构。2、企业遴选和落实信用增进主承销商了解备选中小企业内部治理、经营和财务的基本情况、融资意愿，并根据内部遴选标准，选择适合在银行间债券市场融资的中小企业，确定中