客户信用评级体系的校准度检验研究

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1、工商筲理客户信用评级体系的校准度检验研究程建（北京大学光华管理学院，北京100871;中国建设银行博士后科研工作站，北京100032）［摘要I利用多种统计量对客户信用评级体系进行校准度检验，以对其准确性做岀定量评佔。同时，使用这些统计量对由两种不同方法构造的信用评级进行了实证对比检验，结果表明，校准度检验能够对客户信用评级的准确性做出有效评估。I矢键词I客户信用评级；校准度检验；布莱尔分数；HL卡方统计母；二项式检验【中图分类号F832［文献标识码A［文章编号1007-9556（2008）08・0057・05Validat

2、iontftheCalibrationrfOUigorCreditRatingSystemsCHENGJian(GuanghuaManagemsrrtSclwl,FtekingUniversity,Beijing100871;R)st・cbctomlResearchCenter,ChinaG)nstructionBankJBeijing100032.Chiru)Abstract:ItisinportantforbanksthattheObligorcreditratingsystemisrepresentativeanda

3、ccuracyincreditmanagement,loanpricingandcapitalcharging.Thispaperusesseveralstatisticstovalidatetherepresentativeandaccuracyofratingsystems,meanwhile,basedontvvoratingsystemswithdifferentnlethodsthispapercarriesoutacalibrationtest,theenpiricalresultshowsthesestati

4、sticscanprovidevaluedeva2nationonrepresentativeandaccuracyofratingsystems.KeyWords:creditrating;ValidationofCalibration;BrierScore;HLChiSquare;BinomiallestI收稿日期I2008・06-30［作者简介］程建（1978-），男，陕西长安人，经济学博士，北京大学光华管理学院博士后流动站，小国建设银行博士后科研工作站，研究方向是计量经济学与信用风险评估。一引言客户信用评级体系是指

5、银行运用一定的评级方法，对借款人或交易对手按时、足额履行相关合同的能力和意愿进行综合评价，并用简单的评级符号表示相应信用风险大小的方法体系（见表Do根据客户信用评级，银行不仅能够实现対客户信用风险笊分类管理，而且还可实现对贷款定价、风险溢价和资本金的计算。因此，银行的客户信用评级体系在頁风险管理体系中具有基础性地位。近20年来，国陌领先银行己经纷纷建立起较为完备的客户信用评级体系，加强了银行信用风险管理的精细化与定量化。2006年发布的巴塞尔新资本协议鼓励银行业建立内部评级体系，用于加强自身的风险管理，我国银监会也于200

6、7年发布了实施新资本协议的指引文件。在这种情况下，国内银行业正在加快建立或优化内部客户信用评级体系。表1信用评级表~信用评级~~评分区间~预期违约概率AAA>8900.01%AA761〜8900.78%A696〜7602.49%BBB615〜6955.79%注:实际的信用评级表还包扌舌各个信用等级的风险特征描述虽然客户信用评级体系的建立能够有效强化银行的风险管理，但这要以信用评级体系的准确性为基础。一般地，基于不同评级方法（如统计模型、专家系统等）建立的客户信用评级体系,都可以得到一个反映客户违约可能性的评分指标，然后基于

7、评分指标,按风险相似度划分评分区间（表1中第2栏），并指定各评级的预期违约概率（表1中第3栏），这个过程就叫做评级体系的校准。各个评级是否能够代表客户真实的风险特征，所指定的违约概率是否准确（至少不低估风险），就称为评级体系的校准度。校准度较高的评级体系，意味着具有较高的评级准第30卷第8期Aug.,2008Vol.30No.8确性。相对于国内外对评级方法的验证与评估研究，目前对评级体系准确性的验证还鲜有涉及，而萍文则尝试在这一方面进行探索，通过对信用评级滋校准度进行检验来评估其准确性。本文的结构安排如下：首先，对用于评估

8、评级体系准确性的校准度检验统计量进行简要介绍；然后说明实证研究所选取的资料与数据；接着，基于均分法与折线法确立两种信用评级体系，并进行校准侵检验;最后，对本文的研究进行总结。二校准度检验的统计量客户信用评级体系的准确性包含两个层面：一是各评级指定的预期违约概率是否能真实代表客八的违约风险特征,即风险同质