浅析余额宝对传统金融的影响_钟星星pdf

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1、［金融论苑I现代物业•现代经济2014年第13卷第2-4期浅析余额宝对传统金融的影响钟星星(新強财经人学,新疆乌鲁木齐830012)摘要:“银行不改变，我们就來改变银行”这是马云2008年的冬犬曾放出豪言壮语。5年后，这句话让屮国的银行切实体会到了马云的杀伤力，马云再次走到了中国互联网金融的顶端一余额宝横空出世。木文主要介绍了余额宝的特点和存在的风险，并且重点阐述了余额宝及类似余额宝产品对传统金融的影响及启示。关键词:余额宝;支付宝;货币基金;传统金融中图分类号：F832文献标识码:A文章编号:1671-8089

2、(2014)04-0068-03障用户的利益⑴。此外支付宝还承诺如果余额宝用户发生了资金被窃，全额赔偿的保证。最后，—、余额宝简介余额宝是由国内领先的第三方支付平台支付宝于2013年6月推出的一种全新的余额增值服务，它可以使用户存放在支付宝屮的账户资金经余额宝获得利息。余额宝是阿里巴巴旗下的支付宝联合天弘基金推出的一款理财服务，其本质是一款名为天弘増利宝的货币基金，主要投向银行协议存款、短期债券等。开通以后，支付宝用户将钱存在余额宝，会产生类似银行的利息。通过余额宝，用户在支付宝网站内可以直接购买基金等理财相关产

3、品，还可以获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还可以随时用丁•网上购物、支付宝转账等支付功能。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅可以拿到“投资收益”，而且和银行活期存款利息相比收益会更高。从这个角度來说，余额宝俨然成为人们的掌上银行。二、余额宝的特点1、收益高。活期存款的年收益只有0.35%,而国内货币基金的年化收益率一般都在3%至4%。简单来说，10万元，通过活期存款一年的收益仅350元，而通过余额宝一年的收益就可以达到3000元至4000元左右，收益是活期近十倍，收益优势不言而喻。2、风险低。首先，

4、余额宝购买的是货币基金，货币基金一般用于国债，映行票拥等收益稳定的短期有价证券，具有高度流动性，而且到冃前为止中国的货币型基金还没出现过负值，由此可看出余额宝在投资收益方血风险极低。其次，支付宝平台较为安全。支付宝的母公司阿里巴巴电子商务有限公司出资11.8亿元认购天弘基金，以51%的持股比例成为了其第一大股东，牢牢掌控了白己的金融产品安全，保PublishingHouse.Allrightsreserved.http:〃www.cnki.net阿里巴巴成立了阿里小微金融集团，包含担保公司和贷款公司，资金量雄厚，

5、应对未知风险的能力更强。3、门槛低。余额宝对用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的H标是让那些零花钱也能获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能寧受到理财的快乐。4、操作便捷。依托支付宝平台和其实名认证，淘宝用户无需单独再开户，购买时直接在支付宝上进行支付认购即可。支付宝钱包手机客户端的推出使余额宝的转入转出可以直接在手机上面操作，并H转出可以实现T+0的操作，且不收手续费，使资金周转上有了优势。同时在淘宝、天猫购物，可以直接消费余额宝里面的资金，方便快捷支付。三、余额宝的风险—68—1994

6、-2014ChinaAcademicJournalElectronic尽管监管层鼓励金融创新，但监管总是跟不上创新的速度，再者货币基金只是风险低，并不是完全没有风险，所以余额宝实际上也暗藏着一定的风险。1、法律和监管风险。余额宝的开户流程菲常简便，基金销伟过程中必需身份证、银行开户账户等用户的资料都直接由支付宝提供给天弘基金。用户不像在其他传统渠道购买基金时那样，要阅读风险提示和进行风险承受能力测试。爭实上，许多用户可能并不理解余额宝的含义以及货币市场基金的运作方式的借况下就在支付宝的宣传下开立了余额宝账户，这

7、就为将来可能岀现的纠纷埋下了隐患。2、流动性风险。尽管天弘增利宝基金经理王登峰称为应对短时间内巨额资金赎I叫给基金带来的流动性风险准备了许多办法，但当巨额赎冋真正发生时，增利宝是否能有足够预留现金应对还是个未知数。一旦用户无法及时赎冋的情况发生，就与余额宝所宣传的“随时提取”的承诺不符。而由丁-货币市场具有独特性，小赎通道在节假日期钟星星：浅析余额宝对传统金融的影响间往往都会关闭，而节假日一般都是网络购物的高峰期，增利宝为了提高收益，节假日期间就有可能无法提供赎回，为了应对潜在的巨额赎冋可能，就必须预册大址的现金

8、。因而在节假H期间基金收益率可能会大幅缩水，使余额宝的吸引力下降。因此如何平衡是个难题⑵。3、规模风险。余额宝在成立的短短时间内，基金规模增长已远超市场预期，然而从历史经验來看，规模过小的货币基金会存在较大的流动性风险，但规模过大的货币基金同样会存在没有足够的货币市场票据町供选择的问题，届时余额宝的收益也很可能会下降。到那时，支付宝耍如何应对呢？会不会把余额宝拆分为若干个