国际融资作业和答案

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1、第一章导论一、名词解释国际融资：以资木要素为媒介，研究超越与国家或地区界限的国际资木融通关系，阐述国际资本运动方式及其规律的新兴学科，亦称为国际资本融通。国际融资工具:是国际资本流动的具体载体，亦即国际资本运动的承载工具国际融资模式:指通过国际资本市场进行融资的机制。融资模式:是指融资运作机制的总和。二、简答题1.国际融资构成要素答：①主体②融资工具③融资市场2•国际融资主体有哪些答:融资主体是参与融资活动，独立承担融资风险和责任的主权国家、经济体、法人实体、单位及自然人•包括：1•国际金融机构2•主权国家、经济体3.跨国公司

2、4•机构投资者5•自然人、私人业主3•国际融资工具类型有哪些答：1.短期与长期融资工具2.债权与股权融资工具3.传统型与新型融资工具4.直接与间接融资工具5.商业融资与主权融资工具6.其他融资工具4•国际融资特点答：1•有偿性与增殖性2•计价货币为外币（可自由兑换货币）3.融资空间跨越国界4.交易主体为居民与非居民5.融资风险较大（国家风险、汇率风险）5.融资工具的类型答：1、按融资工具的流动性（可接受性）可划分为具有完全流动性的融资工具和具有有限流动性的金融工具。2、按发行者的性质可划分为直接证券与间接证券。3、按偿还期限的

3、长短可划分为短期融资工具与长期融资工具。6.融资模式有哪些答：1•项目融资2.债权融资3.股权融资4.主权融5.FD1融资6.贸易信贷融资7.风险融资8.ABS融资9.天使融资三、比较分析1.传统型与新型融资答：（一）新型融资1•融资基础：项目木身可行性以及未来现金流量的可靠性。2•有限追索权融资。3.表外融资4.未来型融资（-）传统型融资1.融资基础：业形成的资产状况以及信用状况2.无限追索权融资3•表内融资4•过去型融资2.权益融资与债权融资答：（1）权益融资筹集的资金具有永久性,无到期不需归还，债券融资需要到期还本付息。

4、（2）权益融资没有

5、占

6、定的股利负担，股利的支付多少与支付与否视公司有无盈利和公司的经营需要而定，没有固定的到期还本付息的压力，给公司带来的财务负担相对较小。（3）权益融资可能会稀释公司控制权,造成控制权收益的损失。（4）风险上债权性融资的风险要高于股权融资的风险。（5）债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权。（6）债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。四、论述题优序融资理论：答：优序融资理论则放宽MM理论完全信息的假定，以不对称信息理论为基础，并考虑交易成本的存在，认为权益融资会传递企业经营的负面

7、信息，而且外部融资要多支付各种成本，因而企业融资一般会遵循内源融资融资、债务融资、权益融资这样的先后顺序。第二章主权融资一、名词解释主权融资：以国家主权或者政政府信用为担保进行的国际间双边或者多边融资活动。软贷款：贷款条件优越、优惠程度比较大的贷款。如利率低于市场水平、期限较长、设有宽限期等。外国政府贷款：是由贷款国政府利用国家预算资金向借款国家提供的信贷。外国政府贷款多数是政府间的双边援助性贷款，少数是多边援助性贷款，它是国家资本输出的一种形式。宽限期：贷款发放后，在合同约定的吋期内，借款人只需支付利息，暂不归还贷款本金。如

8、只需支付利息或服务费。配套资金:国际融资运作中，项目资金中除引进外资后的缺口部分，需国内配套解决。国际金融机构贷款：是由一些国家的政府共同投资组建并共同管理的国际金融机构提供的贷款，旨在帮助成员国开发资源、发展经济和平衡国际收支。二、简答题1・外国政府贷款的特点答：1.贷款期限较长2.贷款优惠程度大，如赠与、利率水平比较低3.贷款与专门的项目相联系4.规定购买限制性条款5.贷款规模较小6.申请程序复杂5.官方援助性质1.世界银行资金来源及用途答：资金来源：1.会员国缴纳股份、2.资本经营收益、3.借款用途：①项目贷款主要用于成

9、员国的基础设施建设。②非项目贷款是用于成员国进口物资、设备及应付突发事件、调整经济结构等相关的专门贷款。③结构调整贷款包括结构调整贷款和部门调整贷款。结构调整贷款的目的在于:通过1〜3年的时间促进借款国宏观或部门经济范围内政策的变化和机构的改革，有效地利用资源，5〜10年内实现持久的国际收支平衡，维持经济的增长。④紧急复兴贷款1.世界银行贷款主要类型及特点答：按照世行提供贷款条件划分：1•软贷款条件比较优惠的贷款，贷款利率比较低，宽限期比较长；2•硬贷款相对软贷款而言条件比较苛刻的贷款。按照贷款提供的使用方向划分：1•项目贷款

10、2.非项目贷款3技术援助贷款4联合贷款5“第三窗口”贷款6结构调整贷款7紧急复兴贷款特点：1•贷款期限较长。2•贷款成本较低，贷款利率参照资本市场利率而定，一般低于市场利率，现采用浮动利率计息，每半年调整一次，对贷款收取的杂费也较少，只对签约后未支付的贷款收取0.75%的承诺