基金知识概念

《基金知识概念》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、1、基金的分类1）按组织形态划分，可分为合同型基金和公司型基金。合同型基金乂称契约型基金，是一种信托型投资基金，是基于一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，一般由投资者（委托人/受益人）、基金管理公司、基金托管机构（受托人）三方通过订立信托投资契约而建立起来。公司型基金是按照公司法规定设立，通过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的，具有独立法人资格的股份有限公司。投资者通过购买基金股份成为股东。合同型基金与公司型基金的异同①法律依据不同。公司型基金依据公司法设立，具有独立法人资格；契约型基金依据信托法组建，不具法人资格。②运作依据

2、不同。公司型基金依据公司章程运作基金资产，理论上具有永久存续期；契约型基金依据基金契约运作基金资产，一般有一定契约期限。③发行凭证不同。公司型基金通过发行基金股份或债券來筹建，是一种所有权凭证；契约型基金通过发行基金受益凭证（基金单位）筹建，仅反映一种信托关系。④融资渠道不同。公司型基金可发行股票、债券融资，并可以其法人资格向银行借款；契约型基金因不具备法人资格,不能通过向银行借款扩大规模。⑤投资者地位不同。公司型基金投资者作为公司股东，可通过股东大会行使股东权利；契约型基金作为基金受益人，只能分享基金收益。2）按是否可赎回、规模

3、是否固定分为开放式基金，开放式基金是指基金发行总额不固定，基金份额随时增减，投资者可在基金合同约定的时间和地点进行屮购和赎回基金单位的一种基金。封闭式基金是指基金管理公司在设立基金吋，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立。开放式基金和封闭式基金的异同：①基金规模可变性不同。封闭式基金规模相对固定，在封闭期内未经法定程序许可不得再增加发行；开放式基金规模始终处于变化之中，无规模限制，一般在基金设立一段时期后，投资者可随时申购或赎回，始终处于“开放”状态。②存续期限不同。封闭式基金一般有明确的存续期限

4、，期满后进行清盘；开放式基金一般没有固定期限，基金规模如不低于规定最低标准，可一直存续下去。③交易方式不同。封闭式基金在交易所上市买卖，投资者在二级市场竞价交易；开放式基金并不在交易所上市，通过向指定屮介机构提出屮购或赎回的方式进行交易。④交易价格决定机制不同。封闭式基金通过竞价交易，价格随行就市，常出现溢价或折价现彖；开放式基金申购或赎冋价格通常以每日基金净值加上一定费用决定，不受市场供求等因素影响。⑤投资策略不同。封闭式基金在整个封闭期内不能赎冋，因而可执行一些长线投资；开放式基金nJ•能随时面对投资者赎回，因而基金资产不能全

5、部进行长线投资，其流动性要求远高于封闭式基金。⑥信息披露要求不同。封闭式基金不必按日公布资产净值；开放式基金须在每个开放FI公布基金单位净值，并以此为基础确定交易价格。3）根据风险和收益的不同，投资基金可以分为成长性基金、收入型基金和平衡型基金成长性基金和收入型基金的异同:①目标不同。成长型追求资本长期增值，收入型注重当期收入最大化。②投资对彖不同。前者主要集中于升值潜力较大的股票，包括小小企业股票，新兴产业股票等，后者主要集中于有固定收入的有价证券，如国债、公司债、优先股及高分红的蓝筹股。③投资策略不同。前者敢冒风险，充分运用资

6、金，甚至利用借入资金扩大投资额，后者坚持投资多元化，利用资产组合分散投资风险。④基金资产分布不同。前者现金资产比例较低；后者为满足资产组合调整需要，持有较多的现金资产。⑤基金派息情况不同。前者一般较少向投资者派发红利。投资的目的是获得更多的资本增值；坚持按时派息，满足投资者定期获得现金收入来源地要求。平衡型基金即追求资本的长期增值，又追求当期收入的投资。4）按投资对象来划分投资基金可以分为股票型基金（60%以上投资于股票市场的股票基金）、债券基金（80%以上投资于债券的基金）、混合基金（以股票、债券、货币市场为投资对象的基金）、货

7、币市场基金。5）按照资金来源和运用渠道的不同，可以分为国内基金、国际基金、离岸基金（从国外筹资并投资于国外市场的基金）和海外基金。6）按筹资的对象划分为公募基金和私募基金。2、基金创新品种：1）货币市场基金：是伴随货币市场与共同基金制度的发展而产生并逐渐兴盛起來的一种投资基金类型。它主要投资于货币市场工具，如短期国库券、政府公债、国债回购、银行承兑汇票、央行票据、银行定期存单、商业票据等。特点：①基金资产净值固定不变。通常维持每个基金单位1.00元。收益用于再投资，投资者拥有的基金份额不断增加;②流动性好，安全性高。投资者可不受日

8、期限制，随吋赎回，赎回资金到帐日通常在T+1或T+2U,可作为活期储蓄的替代品。③风险低。其投资组合平均期限一般为4-6个月，因而利率敏感性低，有效降低了利率风险，因而可获得“准无风险收益二④费率低，交易成本小。通常不收取认购、申购及赎回费用，且管