（参考）金融监管国际合作的法制现状及其完善.doc

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1、金融监管国际合作的法制现状及其完善胡晓红·2011-08-0416:00:27　　　来源：《法学》2009年第5期　　【作者简介】胡晓红（1972—），女，东北师范大学国际关系学院，副教授，博士生导师。【内容提要】长期以来国际社会十分关注金融监管的区域和多边合作，并形成了不具强制约束性、系统性的法律文件。此次金融危机的发生和蔓延再次引起世界各国对于金融监管的高度重视，G20伦敦峰会发表的宣言明确了金融监管国际合作的基本框架，但是仍然未形成卓有成效的金融监管国际合作法律制度。因而，建立、健全国际金融监管法

2、律体系仍是国际社会需要探索的重要议题。【关键词】金融危机金融监管国际合作美国次贷危机从2006年春季开始逐步显现，到2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，至今已经演变为全球性金融危机。究其原因主要有两点：一是金融全球化的客观现实导致国家之间的金融业务的相关联系日益加深，一国国内发生的金融危机必然演化为全球性金融危机；二是缺乏有效的金融监管的国内机制与国际机制。日本首相麻生太郎在G20华盛顿峰会结束后的新闻发布会上指出，造成当前金融危机的一个重要原因是，一些国家在发展经济和扩大生产的过程中

3、缺乏必要的规章制度和有效的监管。[1]美联储前主席格林斯潘也承认，美联储“原本有权监控”，“制止不负责任的放款行为”，但由于他错误地相信自由市场可以调节金融体系，无需政府加强监督，所以没有进行干预，犯了“局部错误”。[2]G20华盛顿金融峰会宣言指出，在金融市场已全球化的今天，各国监管当局在履行自身的职责的同时，必须加强国际合作，支持市场竞争与创新，加强对金融市场、产品和参与者的监管或监督。G20伦敦峰会宣言就金融监管国际合作提出要求：同意确保在本国推行强有力的监管系统，同意建立更加具有一致性和系统性的

4、跨国合作，创立全球金融系统所需的，通过国际社会一致认可的高标准监管框架。尽管G20伦敦金融峰会取得了令各国震惊的成果，但是鉴于该峰会的法律地位和宣言的法律性质的局限性，鉴于当前金融监管国际法制存在的缺陷，为了有效防止金融危机的进一步蔓延，降低金融危机的未来发生风险，我们在此仍有必要对当今金融监管国际立法进行审视，从理论上探讨完善国际金融监管的制度安排的可能性。一、   当前金融监管国际合作的法制现状一般认为，金融监管是指一国政府的行政机构或其他代理机构对金融机构实施的各种监督和管制，包括对金融机构市场准

5、入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定，对金融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的要求以及一系列相关的立法和执法体系与过程。简言之，金融监管就是有关金融立法与执法的有机组成，它是金融法律体系的组成部分。长期以来国际社会主要重视金融监管的国内监管，忽略金融国际监管。尽管国际货币基金组织（IMF）与世界银行（WB）对于维护世界金融秩序发挥了重要作用，但是由于其设立宗旨的局限性致使其不能也不应当对金融监管行使职权。虽然上世纪70年代以来国际社会试图通过区域和多边制度对金融机构、金融产品实行监管，但是这些

6、制度存在的缺陷导致金融监管国际合作难以进行。从当前金融监管国际合作的法制现状来看，存在着以下几种类型的国际合作金融监管法律制度。第一种是欧盟金融监管体系。它的雏形可以追溯到欧共体理事会1977年通过的《第一银行指令》，它规定了成员国之间信用机构跨国设立分支机构和提供服务的强制许可原则和程序，统一了欧共体信用机构设立的最低标准，同时还建立了由成员国主管当局组成的银行咨询委员会。《第二银行指令》要求只要在本国得到批准，欧盟国家的所有信用机构都可以在其他欧盟国家开展业务或建立分支机构而无需额外许可。这就意味着

7、，对于允许混业经营的欧盟国家的银行，它们可以在另一个禁止混业经营的欧盟国家内进行多种经营。因此单一银行业务执照在允许英国保持其分业监管体系的前提下，实质上为整个欧盟的混业经营打开了通道。1999年5月，欧洲议会通过了《金融服务行动计划》，目的是在建立“谨慎监管体系”的基础上，加快欧洲金融市场一体化建设步伐。该计划已经得到了欧盟各国的普遍认同并且产生了《国际财务报告标准》、《市场违规指令》、《招股说明书指令》、《透明度指令》、《金融工具市场指令》等重要文件。除此之外，一个不可忽视的方面是欧盟各国自身金融监

8、管部门组织机构与职能。根据《欧洲共同体条约》，欧盟的货币当局是由各国中央银行和欧洲中央银行构成的欧洲中央银行体系。在欧洲金融体系的稳定和金融监管方面，欧洲中央银行体系受制于各国政府和其他欧盟机构。实际上，金融监管的职责仍然主要掌握在各国政府手中，而在欧盟层次更多的只是进行各国间的政策协调。[3]第二种是国际货币基金组织与世界银行的监管。根据《国际货币基金协定》成立的国际货币基金组织，虽然自该协定生效以来三十几年间，基金人数和基金活动范围均有