行业风险限额模型研究

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1、致谢本论文的工作是在我的导师付俐老师的悉心指导下完成的，付俐老师严谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢两年来付俐老师对我的关心和指导，她在学习上给予我不倦的教诲，悉心的指导和深切的关怀。付俐老师严谨求实的治学态度、精益求精的科研作风和精深渊博的领域知识给了我极大的帮助和影响。她不仅为指导我的学习和科研工作倾注了大量的心血，在生活上也给予了我很大的关心和帮助，在此，谨向付老师表示深深的敬意和衷心的感谢!其次，我要感谢理学院的各位老师对我的大力支持与鼓励。在校期间，我得到了理学院诸位

2、老师给予的指导与帮助。许多老师都曾给我上过课，他们兢兢业业，勤勤恳恳，值得我永远学习。他们高尚的道德情操和对数学独到的见解深深地影响了我，使我不断进步。在此，向他们表示我最衷心的祝福和谢意!在科研工作及撰写论文期问，张洪涛博士、王立冬等同学对我论文中研究工作给予了热情帮助和极大的支持，在此向他们表达我的感激之情。另外也感谢家人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的学业。1绪论伴随着经济的快速发展，金融行业发挥着重要的作用，银行作为金融行业的重要部分，面临着各种各样的经营风险。其中，信用风险就是其中很重

3、要的一种，随着信用风险研究的深入，风险限额管理应运而生，但是在我国，这种现代的管理研究较少，是一个亟需完善的重要课题。1．1研究背景20世纪90年代以来，伴随着经济全球一体化、金融市场一体化、竞争加剧及金融管制的放松，金融创新及衍生金融产品获得了空前的发展，特别是金融衍生产品的蓬勃发展，使风险的度量更加困难，风险具有更大的隐蔽性和危害性，而且大幅加剧了市场的波动性，更易引发系统性风险。巴林银行、长期资产管理公司等国际著名金融机构的巨额亏损及倒闭在国际会融界引起了极大震动，面对全球金融风险日益广泛、复杂和多变

4、的情况，银行业急需建立一种更为精确和实用的管理模式，以控制风险损失。信用风险计量模型从简单到复杂，更加广泛的应用于信用风险控制领域，现代的风险计量技术得到了快速的发展，这些计量技术对风险的控制起到了重要的作用，与此同时，风险限额管理应运而生。限额管理是资产组合理论在信用风险管理中的应用，它通过地区、行业、产品和客户等不同层次的限额控制，防止银行资产过度集中，从而达到分散风险的目的。这种方法在国外一些银行比较流行，国内银行也在逐步引进这种理念和方法，然而如何根据国内企业信用风险的特点确定科学合理的客户风险限额

5、是国内银行引进和实施限额管理的关键和难点。行业是介于宏观经济和微观经济之间的重要经济范畴，是由具有共同特征的企业群体所组成。由于同一行业内的企业成员在生产经营上存在着相同性或相似性，其产品或服务具有很强的替代性，行业内的企业成员彼此间处于一种更为紧密联系的状态之中。行业的兴衰与国民经济发展的特定阶段有较强的相关性。在同一时期，一些行业的增长与经济同步增长，一些行业增长可能领先经济增长，还有一些行业可能随着经济的增长反而衰落甚至消失。行业的兴衰决定了行业内部企业生存的条件和发展状况，进而影响到与行业相关的银行

6、信贷资金的安全。从这几年的情况看，银行业存在的不良贷款有相当一部分就是由于行业的衰落而引起的。比如，工商银行前几年投在纺织、煤炭等行业的贷款，由于行业收缩，有相当部分贷款转化为不良资产。因此，行业分析应成为今后商业银行信贷分析jE塞銮通丕堂亟±堂位论塞绪论的重要内容，行业的风险限额的控制应给予充分的重视。1．2行业与违约率之间关系的实证研究信用风险分析中，违约率是衡量风险人小一个重要的指标，以下的实证研究是以重庆市某商业银行1999--2002年的贷款记录为基础，对不同行业的违约率进行分析。最终用以验汪不同

7、行业的违约率是否呈现明显的差异。1．2．1样本数据和违约率的设定样本数据为即荦庆flf某商业银行1999--2002年的贷款i止录。在数据库。}J，违约企、Jk用1表示，非违约企、Ip用0表示。配对样违约企业389个，非违约企业也为389个，一共为778个。其中，样本的违约企业定义为：未能按时足额偿付贷款本金或利息，就视为违约。1．2．2实证过程①假设：企业违约与行业变量有显著关联性，进而说明违约率旱现行业显著差异。②变量设计：这是分析两个定性变量的关联性。其一是贷款企业违约状态变量，即违约和非违约，分别用

8、1和0表示；其二是行业变量，根据所收集的样本以及国家统计局最新颁布的行业分类标准，把样本分成4个行业，即建筑业、运输业、房地产业和制造业，分别用行业代码E、F、K和M表示。样奉行业分布图ChartofIndustryDistributionoftheSample③假设验证方法：为了要分析两个定性变量之间关联性，论文采用Crosstab方法，即列联表分析的方法。此方法主要用于两个定性变量之间是否独立或关联以及显著性