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1、第一章绪论财务管理的目标：（1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化（4）相关者利益最大化财务管理目标对比优点缺点利润最大化1直接反映企业创造的剩余产品，实际运用比较简便2可在一定程度上反映经济效益高低和对社会贡献的大小3企业补充资本和扩大经营规模的源泉1没有考虑利润实现时间和资金时间价值2没有考虑风险问题3没有反映创造的利润与投入资本之间的关系4可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展股东财富最大化1利润同投入资本比较同上2、3、同上1、3、4、企业价值最大化1考虑了资金的时间价值和投资
2、风险价值2反映资产保值增值的要求3克服管理上的片面性和短期行为4有利于社会资源合理配置1以股价不易确定2对于非上市公司，评价企业价值时不易做到客观和准确3法人股东他们对股价的长期变动不感兴趣，更关心对企业的控制权金融环境：分类依据分类特点按期限划分短期金融市场（货币市场）交易期限短；交易目的是满足短期资金周转的需要；所交易的金融工具具有较强的货币性。包括拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场长期金融市场（资本市场）交易的主要目的是满足长期投资性资金的供求需要；收益性较高而风险性大；资金借贷量大；价
3、格变动幅度大。由发行市场和流通市场组成。按证券交易的方式和次数分初级市场（发行市场或一级市场）新发证券的市场，这类市场使预先存在的资产交易成为可能；可以理解为“新货市场”次级市场（二级市场或流通市场）围绕有价证券的转让流通而且展开。是现有金融资产的交易；可以理解为“旧货市场”。按金融工具的属性分基础性金融市场以基础性金融工具为交易对象（如商业票据、股票、债券交易市场）。金融衍生品市场以金融衍生产品为交易对象。（如期货、期权、远期、掉期市场、外汇市场等）。第二章资金时间价值复利终值公式：F=P×（F/P,i,n
4、）复利现值公式：P=F×(P/F,i,n)例2-1现将10000元存入银行，设年利率为3%，三年后的终值为：解：F3=10000×（1+3%）3=10000×1.093=10930元例2-2若计划在三年后从银行取出20000元，设年利率为3%，则现在应存入多少？解：P=Fn×(P/F,i,n)P=20000×（1+3%）－3=20000×0.915=18300元2、年金普通年金终值公式：F=A×(F/A,I,n)例2-4某人准备存入银行10万元，连续3年，存款利率为5%，三年末帐面本利和为多少？解：F3=A×
5、（F/A，i,n)=10×（F/A,5%,3）=10×3.1525=31.525（万元）普通年金现值公式：P=A×（P/A，i,n)例2-5某公司需用一台设备，买价为150000元，使用寿命为10年；如果租入，则每年年末需付租金20000元，其他条件相同。假设利率为8%，试问该公司是购买设备好还是租用设备好？每年末支付租金的现值为：P=20000×（P/A，8%,10)=20000×6.710=134200＜150000故租用设备更经济偿债基金系数与资本回收系数偿债基金（知F求A）例2-6：某人拟在五年后还清
6、10000元债务，从现在起每年年末等额存入银行一笔款项，假设银行利率为10%，则每年需存入多少元。解：Ａ＝Ｆ／(F/A,i,n)（偿债基金系数（A/F,i,n)与普通年金终值系数（F/A，i,n)互为倒数。偿债基金与普通年金终值互为逆运算。）资本回收系数（知P求A）例2-7：某企业投资1000万元于某项目，年利率为12%，要在10年内收回，则每年应收回多少？解：A=P/(P/A,i,n)（资本回收系数（A/P,i,n)与普通年金现值系数（P/A，i,n)互为倒数。资本回收额与普通年金现值互为逆运算。）（2）预
7、付年金预付年金（先付年金）：从第一期开始在每期期初收付的年金。预付年金终值：F=A×（F/A，i,n)×(1+i)或F=A×（F/A，i,n+1)－1例2-8某人每年年初存入银行1000元，银行存款利率为8%，问第10年年末的本利和应为多少？解：F=A×（F/A，8%,10)×(1+8%)或F=A×（F/A，8%,10+1)－1=1000×14.487×1.08=1000×14.487×1.08=15645=15645预付年金现值：P=A×（P/A，i,n)×(1+i)或P=A×（P/A，i,n－1)+1例2
8、-9六年分期付款购物，标价300000元，每年年初付款50000元，设利率为10%，该项分期付款相当一次现金支付的购价是多少？解：P=A×（P/A，10%,6)×(1+10%)或P=A×（P/A，10%，6－1)+1=50000×4.355×1.1=50000×（3.791+1）=239525元=239525元即付年金系数与普通年金系数的关系：即付年金终值系数在普通年金终值系数基础上期数加１，系数减
