我国证券登记结算制度及其影响分析

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中彳i包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得霪俅l菩或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位沦文作者签名签字日期：a贴年牛月J，日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解鲡眵有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复Eli件和磁盘，允yI：论文被

2、套阅和借阅。本人授权!堑阋奈善可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采川影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：尸瞅僵凄岛签字日期：彦缈》年妒月j’H／f学位论文作者毕业后去向：工作荦．位：通讯地址：导师签名签字F：I期电话邮编讯主仇o1年丫月如FI摘要证券登记结算制度是证券市场顺畅运作的关键要素，与证券交易相辅相成，构成证券交易运行的两个不可缺少的主要环节。证券登记结算制度的完善与否，很大程度上影响着证券市场的健康有序地运行

3、，它不但是证券市场监管的重要因素，还影响着证券市场的运作效率与风险监控。本文通过分析我国证券登记结算制度的发展历程与现状，并与现行的国际证券结算制度进行比较，阐明当前登记结算制度的总体发展趋势，进一步用事实论证的方法论述我国目前的证券登记结算制度对证券市场的监管、运作效率与风险监控等三方面所产生的制约与影响，从而改变以往只从技术上设计结算制度的片面性做法，得出只有在提高结算技术的同时，进行证券登记结算制度的法制化、规范化建设，结算制度才有经久不衰的生命力之结论，并从完善现行证券结算制度的角度提出作者的思考与

4、建议。关键词：证券登记结算制度证券市场影响分析ABSTRACTTheSecuritiesRegistration&SettlementSystem．whichisakeyfactorintheoperationofthesecuritiesmarket．interactswiththesecuritiestransaction．thetwocomprisingtwoindispen8ablesectionsintherunningofthesecuritiestransaction8．Thematurity

5、leveloftheSecuritiesRegistration&SettlementSystemcaneffecttheoperationofsecuritiesmarkettoagreatextent．Inthissense。itnotonlyisa8ignificantelementinsupervisingthesecuritiesmarket，butalsoinfluencesthefunctiOningefficiency，risksupervisionandcontrolofthesecuri

6、tiesmarket．ThearticleanalyzesthehistoricaldevelopmentandthepresentsituationofChina’sSecuritiesRegistration&SettlementSystem．anditmakesacomparisonbetweenthedomesticoneandtheprevailinginterna七iOnalsettlementsystem．thusclarifyingthegeneraldevelopmenttrendofth

7、epresentregistra七iOnandsettlementsystem．Basedonsuchananalysis．itfurtherstatesthecOn七rac七ingeffectandsignificanceofChina’spresentSecuritiesRegi8tration＆SettlementSystemonthethreeaspectsofthesecuritiesmarket，namelyits8upervi8ionandmanagement，itsefficiencyand

8、theriski七faces．Thus，thisarticledrawsaconclu8iOnasfollows：I七i8advisablethatthepastpraticeofestablishingthesettlementsystemonlyoutoftechnicalcon8idera七iOnbeabolished．thatanadditionaleffortisnecessaryastolegitim