浅析金融融资租赁的标的业务模式

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1、浅析金融融资租赁的标的业务模式【摘要】随着金融业务的不断扩大，金融融资租赁这几年发展越来越好。也在这种金融业务的发展下，市场上的金融融资租赁公司已成立的越来越多。而对于金融租赁的标的的不同，也衍生出许多模式各异的业务模式，本文针对于金融融资租赁的业务的差异，简要浅析金融融资租赁的标的的业务模式，分析各种业务模式的差异。【关键词】金融融资租赁标的业务模式一、金融融资租赁的现状金融融资租赁按合同法的说法，凡是租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，就是融资租赁合同。

2、按租赁会计准则的说法，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。据2017年6月底数据统计，金融融资租赁公司在中国已成立达63家公司。累计注册资本都在1864.35亿元左右，获批筹建/获批设立的金融融资租赁公司4家，拟成立的金融租赁公司4家，在己成立的金融融资租赁公司中，银行系金融租赁公司达到45家，占比71.43%。其中2016-2017年6月底，新成立的金融融资租赁公司有19家，其中，2017年上半年新成立金融融资租赁公司7家。而从地区分布来看，己成立的63家金融融资租赁公司

3、分布于25个省、市、自治区、天津、上海依然最多，天津已成立金融融资租赁公司9家，上海7家，广东成立6家，江苏成立5家，浙江成立4家，山东、北京、重庆、湖北均成立3家，河南、河北、安徽、甘肃成立2家，其他地区均成立1家。二、企业选择融资租赁的优势便于资金预算编制，简化财务核算程序，明确租赁期间的现金流，利于资金安排，租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁物件，作为承租人自己的财产。企业在什么情况下适宜选择融资租赁：新办或未能达到银行授信条件的企业，但项目有发展前景并且有一定的保证措施，企业处于生产经营

4、相对稳定和上升时期，需要更新或添置设备，在既不愿动用自有资金又不想动用银行的授信额度时，可选择融资租赁成为企业的自有固定资产，承租人由于生产经营需要，在流动金短缺的情况，可利用企业已有的固定资产进行回租融资，以改善企业现金流。金融融资租赁公司主营业务高达几十种产品种类。三、金融融资租赁的标的模式分类（一）直接融资租赁直接融资租赁是由出租人根据承租人的指定直接向货商购买，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物给承租人使用，在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。（二）售后

5、回租售后回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式，租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权，双方可约定在租赁期满时，同承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。（三）转租赁转租赁是指以同一物件为标的物的多次融资业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租

6、人，称为转租人，转租人从其他出租人处租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的租赁形式。租赁物品的所有权第一出租人：转租至少涉及四个当事人，设备供应商，第一出租人，第二出租人（第一出租人）、第二承租人。?D租至少涉及三份合同，购货合同，租赁合同，转让租赁合同。（四）委托租赁委托租赁是指以出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租办理融资租赁业务。在租赁期间内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险，这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企

7、业，可以借权经营。（五）杠杆租赁杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构一专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金。其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处，操作规范，综合效益好，

8、租金回收安全，费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。（六）风险租赁风险租赁是出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠，其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。在这种业务形式为高科技，高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。出租