商业银行企业社会责任与财务绩效研究

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1、商业银行企业社会责任与财务绩效研究[摘要]商业银行在中国的金融科技、利率市场化等变革的大浪潮下，面临着新的挑战和机遇，如何在这种压力下平衡履行企业社会责任与财务绩效最优化两者之间的关系，成为研究的重点。文章在研究了关于企业社会责任与财务绩效关系的相关文献后，发现两者成积极的促进关系。随后建立量化模型进行实证分析，综合企业财务数据和社会责任数据的可获得性，样本选择了10家上市银行进行研究，实证结果表明企业社会责任对财务绩效有积极的促进作用，商业银行应对环境责任和责任管理给予重视，为今后商业发展提供了参考方向。[关键词]商业银行；企业社会责任；财务绩效[DOI]

2、1013939/jcnkizgsc2018010361引言当今世界，在国家经济发展的路程中商业银行一直都扮演着举足轻重的地位，为各个经济活动提供源源不断的血液，正因为商业银行这种特殊性，需要其承担更多的企业社会责任。近些年来，由于银行在其社会资源再配置和调控资源上的独特地位，一些银行或多或少为了追求业绩，缺乏企业社会责任机制的约束，出现了支持污染企业发展，帮助资金外逃、逃避责任等不负责任的行为。在20世纪30年代的西方国家，企业社会责任（CorporateSocialResponsibility，CSR）这个全新的理念被首次提出，发展至今，学术界对此研究一直

3、长久不衰，同时也得到了越来越多企业家的关注，在经济全球化的当今世界，很多大企业已将企业社会责任定为公司级的发展战略。2008年，由美国次贷危机引起的全球范围内的经济危机，需要我们去反思，很多经济学家、企业家从“经济周期理论”“金融监管”等视角分析了原因。而对于这场危机企业社会责任方面则是一个全新的视角，追本溯源，华尔街的金融机构在无尽的资本逐利中迷失了方向，无视金融创新的风险；一次又一次降低市场准入的标准；缺乏社会责任治理，管理层利益至上，对其他相关利益者缺乏保护。这都是缺乏企业社会责任感的表现，也是危机的根源之一。而在中国的商业银行中对于企业社会责任普遍存

4、在这样一个共识，银行的社会责任首要是服从政府的宏观调控，稳定金融市场环境的同时创造更多的财富，为政府的财政收入做出自己的贡献，为股东创更多的利润，而不是为社会公益事业做出推动，比如说一些环保公益、“金融扶弱工程”等。这虽然在社会责任认识方面有点偏差，但还是差强人意的。不过随着这几年金融业的对外开发，利率市场化等一系列因素，商业银行的竞争压力越来越剧烈，随之而来地出现不少问题，承担企业社会责任，银行不可避免地要承担各种成本和费用，但同时商业银行也会得到好处，如自身信誉的提高，而这些都会作用于财务绩效。而如何量化商业银行的企业社会责任？商业银行的企业社会责任对自

5、身的财务绩效影响几何？这些都是本文要解决的重点问题。2研究现状企业社会责任到底会不会改善企业财务绩效，学界对两者之间的关系主要有三方面结论。在两者正相关关系方面，自20世纪80年代起相继提出了“利益相关者理论”“社会影响假说”“资源基础理论”“工具性利益相关者假说”，从经济学、社会学、管理学不同的角度研究两者关系。“利益相关者理论”认为股东利益并不能代表企业整体利益，在统筹企业整体利益最大化时，履行企业社会责任未尝不是一种正向作用；“社会影响假说”给出了企业社会责任改善财务绩效的路径，通过中间变量企业形象等软文化的改善间接影响到企业财务绩效；“资源基础理论”

6、认为组织声誉、管理技巧、组织文化等都为企业发展的重要软实力，而履行企业社会责任可以提高企业这些软实力。在两者负相关关系方面，20世纪70年代，当时对于两者的关系分析更多还是一些定性的分析，弗里德曼（1970）认为站在股东利益的角度，履行企业社会责任不可避免地需要消耗企业的金钱和时间等资源，这必然造成股东利益的损失，有违企业职责-股东利益最大化，由于企业资源的稀缺性，这样不利于企业竞争发展。Makni（2009）在实证方面做出了量化研究，因变量财务绩效方面选择了ROA、ROE及市场回报率，自变量企业社会责任方面从6个细化角度进行了刻画，回归分析后，结果表明两者

7、关系不显著，不通过检验，进一步细究发现其中自然环境维度与财务绩效为负相关。对于两者非线性关系方面，在经过大量实证分析后，越来越多学者发现企业社会责任与企业财务绩效成“U”形关系或倒“U”形关系等非线性关系。Wang、Li（2008）等以标普上市公司为研究对象，发现企业社会责任中的企业慈善维度与财务绩效呈倒“U”形关系。Bhattacharya（2004）研究认为一些企业把履行企业社会责任的成本转移到消费者身上，而一些消费者并不愿意为此买单，随之而然，财务绩效呈下降趋势，深入研究后发现两者呈“U”形关系。而随着越来越多的深入研究，企业社会责任与企业财务绩效的正

8、相关关系越明确，所以现在的研究更多是研究企业社会责任