新世纪中美投资银行风险形成机制比较研究

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1、形成机制比较研究常庆学科专业金融堂指导教师潘丞量Ⅱ数握论文答辩日期2Q!Q生§且2窆旦学位授予日期2Q!Q生鱼旦3Q旦答辩委员会主席黄缓彪教援论文评阅人缸晶苤教援塍藐莉量I教握㈩111111111IIIIIIIIlY1738037广西大学学位论文原创性声明和学位论文使用授权说明学位论文原创性声明本人声明：所呈交的学位论文是在导师指导下完成的，研究工作所取得的成果和相关知识产权属广西大学所有。除已注明部分外，论文中不包含其他人已经发表过的研究成果，也不包含本人为获得其它学位而使用过的内容。对本文的研究工作提供过重要帮助的个人和集体，均己在论文中明确说明并致谢。论文作者签名

2、：I芽亥钏扫年6月2日学位论文使用授权说明本人完全了解广西大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：本人保证不以其它单位为第一署名单位发表或使用本论文的研究内容；按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本：学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。请选择发布时间：口即时发布口解密后发布(保密论文需注明，并在解密后遵守此规定)论文作者签名：孛灰导师签名刃矿年多∥日新世纪中美投资银行风险形成机制比较研究摘要新世纪伊始，对投资银行业来讲，是

3、一个颇不平静的开始。在2001年到2005年这四年股市不景气的时间里，我国有二十多家证券公司先后出现了被关闭或被托管，曾位于我国三大证券公司之列的南方证券和华夏证券也未能幸免。美国投资银行模式一向被视为成功的典范，然而2007年美国爆发次贷危机，美国五大投行无一家能安然渡过危机，最终华尔街独立投行模式在危机的不断蔓延和深化下彻底崩溃。美国五大投资银行一直是我国证券公司参照的标准，但是这次危机暴露出了美国投资银行经营中存在的问题，对我国投资银行今后的发展起到了警示的作用。因此，本文以中美投资银行风险形成机制比较为题具有重要的理论和现实意义。本文采用案例分析方法和比较分析法

4、等多种研究方法相结合，研究中美投资银行风险形成机制，深入分析其内在机理并进行比较研究。中美投资银行风险的形成甚至危机的产生都是内外因素共同作用的结果。我国投资银行的风险形成的内部因素主要是法人治理结构存在缺陷，业务范围狭窄，内部风险管理手段的落后；外部因素主要是制度和监管方面出现问题，表现在投资银行业法律法规的不健全和监管体系的不完善。而美国投资银行风险形成的内因是法人治理机制失灵、内部风险管理失效，外因是对投资银行的监管存在盲点。借鉴美国投资银行的危机，针对我国投资银行风险形成的内外因素，我国应采取相应的策略和措施。在外部环境方面，应加强我国证券市场的法律制度建设和提

5、高外部监管效率。要解决我国证券公司自身存在的缺陷与不足，应完善法人治理结构、优化业务结构、加强内部风险管理体系建设。关键词：投资银行风险形成机制比较研究ⅡACOMPARATIVESTUDYONIUSKFoRMINGMECHANISMoFCHINA．USINVESTMENTBANKINTHENEWCENTURYABSTRACTSincethenewcentury,therehasbeenahardstartforinvestmentbank．From2001to2005，whenStockmarketinChinaslumped，thereweremorethan20Ch

6、ineseinvestmentbankshadbeencloseddownortakenover．Twoinvestmentbanksofthethreemajoroneswerealsoindeeptrouble．Americaninvestmentbankmodelhaslongbeenregardedasasuccessfulexample．Butin2007，noneoffiveAmericanmajorinvestmentbanksweatheredthesubprimemortagagecrisis．WallStreetindependentinvestme

7、ntbankmodeleventuallytoalcollapsedinthecrisis．Americaninvestmentbankhasbeenthestandardreferencetoourinvestmentbanksforalongtime，butSubprimeCrisishasexposedtheproblemsofAmericaninvestmentbank,whichplayedaroleinwarninginthefutureofourinvestmentbank．Therefore，thetitle‘‘ACOMP