【5A版】私募基金运作模式(最强完整版).ppt

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1、私募基金的运作模式与创新私募基金(PrivatelyOfferedFund)通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。私募基金私募基金(PrivatelyOfferedFund)私募基金公募基金不可以做广告只能向特定的对象募集对方具有一定的风险控制能力对方是特定行业或者特定类别的机构或者人私募的募集对象数量一般比较少，比如200人以下可以做广告，向所有认识和不认识的人募集募集的对象数量比较多，比如一般定义为200人以上。私募基金的优势私募基金的组织形式中国私募基金的历史私募基金的运作模式探讨公募基金证券投资私募基金典型运作模式创业投资（天使投资）风险投

2、资（VC）Pre-IPO对冲基金阳光私募投资公司私募一种新型的私募基金运作模式股权投资并购过桥证券投资基金传统私募基金运作模式股权投资基金传统的私募基金运作模式证券投资型私募基金成功的证券投资型私募基金趋势卖点品种买点同时具备以下四点证券投资型私募基金难！证券投资型私募基金以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金对冲基金、阳光私募、投资公司私募为典型代表。定义基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金；可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念；投资者可按基金净值赎回。特征可以根据投资人的要求量体裁衣；资金较为集中；投资管理

3、过程简单；能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资；收益率比较高优点巴菲特的价值投资之道克希尔·哈撒韦公司，自1965年至2003年保持平均22.2%的年收益增长，就是说，如果你1965年投资1万美元于该公司，现在它已价值2595万美元，同一阶段，如果投资于标准普尔500指数，你只能获得47万美元。沃伦.巴菲特——伯克希尔.哈撒韦公司巴菲特的价值投资之道巴菲特投资之“七层塔”的秘密巴菲特的价值投资之道麦哲伦基金——大起大落中成长麦哲伦基金于1963年由内德·约翰逊创立，原名富达国际基金（FidelityInternationalFund），然而在它成立之时正巧遇上

4、了肯尼迪总统推出的海外投资税，于是被迫卖出所持有的海外股票，致使富达国际基金徒有虚名，实为国内基金。1965年3月，富达国际基金更名为麦哲伦基金。此时，麦哲伦基金重仓持有的是克莱斯勒的股票。在彼得·林奇出任麦哲伦基金的基金经理人的13年间，麦哲伦基金管理的资产由2,000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为富达的旗舰基金，基金的年平均复利报酬率达29.2%。麦哲伦基金的大起大落麦哲伦基金的大起大落麦哲伦基金的大起大落麦哲伦基金的大起大落量子基金——影响世界的私募基金量子基金全球著名的大规模对冲基金美国金融家乔治•索罗斯旗下经营的五个对冲基金之

5、一。主要投资于商品、外汇、股票和债券，并大量运用金融衍生产品和杠杆融资，从事全方位的国际性金融操作。主要采取私募方式筹集资金基金设立在纽约，其出资人皆为非美国国籍的境外投资者，从而避开美国证券交易委员会的监管。取名"量子"，是源于索罗斯所赞赏的德国物理学家、量子力学的创始人海森堡提出"测不准定理"。索罗斯认为，就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样，证券市场也经常处在一种不确定状态，很难去精确度量和估计。量子基金的特征量子基金特征投资效应的高杠杆性。筹资方式的私募性。投资活动的复杂性。操作的隐蔽性和灵活性。杠杆操作倍数为八倍风险波动值为6.54量子基金没有在

6、美国证券交易委员会登记注册，而是在库拉索离岸注册。量子基金将这些金融工具配以复杂的组合设计，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润。或是利用短期内市场波动而产生的非均衡性设计投资策略在市场恢复正常状态时获取差价。利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于币场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，量子基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。量子基金的发展历史成名成立终结20001998199719941992197919731969索罗斯将公司更名，改为量子公司。改名为索罗斯基金，资本额约12

7、00万美元；索罗斯和吉姆•罗杰斯创建双鹰基金，资本额为400万美元2000年4月28日，索罗斯宣布关闭旗下两大基金“量子基金”和“配额基金”索罗斯对1998年俄罗斯债务危机及对日元汇率走势的错误判断，之后投资于美国股市网络股也大幅下跌。至此，索罗斯的量子基金损失总数达近50亿美元，量子基金元气大伤。攻击泰铢导致亚洲金融危机，量子基金资产总值近60亿美元。对墨西哥比索发起攻击，造成墨西哥比索和国内股市的崩溃，而量子基金在此次危机中则收入不菲。攻击英镑成功，英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动，1个月内英镑汇率下挫20％，基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。股

8、市有风险，投资需谨慎技术