【5A版】蒙牛股权融资历程-最新.pptx

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1、蒙牛股权融资历程私募股权投资分析经典案例CONTENTS01案例背景02首轮融资03次轮融资04IPO05PE退出【一】公司简介创始：1999年创办：牛根生名称：内蒙古蒙牛乳业（集团）有限公司地址：呼和浩特市员工：4万多名基地：33个基地及58个工厂上市：市值800亿（02319.HK/蒙牛乳业）经营范围：牛奶、酸奶、奶粉及乳制品年营业额：537.8亿（2016年）品牌排名：全球乳业第10位案例背景从这一点就可以看出，我们对于牛奶是很缺乏的，但是同时，随着人们对于健康、营养需求日益上升，再加上我们庞大的人口，巨大的消费市场，牛奶需求有很大的增长

2、空间。蒙牛适时地抓住了这一历史性的机遇，创造了中国乳业市场最大的奇迹。截止2004年，在中国液态奶市场中，销售额最高的三家公司依次是蒙牛、伊利和光明乳业，三家公司共占中国总体液态奶市场的51.1%。我国是世界上牛奶占有量较低的国家之一，根据2006年中国乳品行业研究报告，世界人均年牛奶占有量为102公斤，发达国家人均为300公斤，发展中国家为30公斤，可我们可怜的中国人均只有25公斤。牛根生姓名：牛根生出生：1958年毕业：中国社会科学院户籍：内蒙古职务：蒙牛创始人、名誉会长别称：企业家、慈善家成就：2002年中国十大创业风云人物慈善：老牛基金

3、全其他：全球捐股第一人经典语录：小胜凭智大胜靠德牛根生的童年经历1958年，一个出生不足满月的男孩儿，被父母以50元的价格卖给一户牛姓人家。牛姓父亲的职业是养牛，从此，这个由养父和养母抚养的孩子便与牛结下了不解之缘。养父自家未生孩子，期望通过抱养来栽根立后，所以给这个苦命的孩子取名为“根生”。幼年被卖与牛结缘牛根生早期经历1978年——继承父业，开始养牛1983年——进入伊利的前身——回民奶食品总厂1987年——工厂为新出的雪糕搞调研，把伊利雪糕做成中国第一！1998年——牛根生突然被免职创业前的经历置之死地揭竿而起（创始）初生牛犊不怕虎199

4、9年1月蒙牛成立蒙牛乳业有限责任公司注册资本100万元牛根生40岁一无厂房，二无奶源，三无市场股份制改造（天使轮融资）《十大创业元老》“蒙牛最硬的十个脑袋”公司成立后同年8月份进行了股份制改造，名字变为“内蒙古蒙牛乳业股份有限公司”，注册资本增到1398万元，折股1398万股，发起人是10个自然人。按照出资额度排序：（牛根生、邓九强、侯江斌、孙玉斌、邱连军、杨文俊、孙先红、卢俊、庞开泰、谢秋旭）；牛根生带领着这9个人组成的“牛家军”开始了一次华丽的冒险，他们用“先有市场后有工厂”的营销模式，开启了中国乳业的蒙牛时代。“牛家军”开始了一次华丽的冒

5、险平地起惊雷-步步惊心呼和浩特300多块广告牌广告牌被砸创业时的办公室“先有市场再建工厂”虚拟联合（借势启航）向伊利学习，为民族工业争气，创内蒙古乳业第二品牌！出师不利，养精蓄锐，暗渡陈仓奶车被截，奶被倒展翅鹏城经典广告语：“提起深圳，你会想到高楼大厦，高科技；提到内蒙古，你自然会想到蓝天、白云、小羊，还有那从遥远年代飘过来的牛奶的醇香……几千里路来到这里：不尝，是你的错；尝了不买，是我们的错，好牛奶自然会说话。”决战三大战役，筑牢蒙牛根基问鼎京华城当年王建邦像幽灵一样游走在北京。他在看，在想，在寻觅，他要为蒙牛冰淇淋寻找一个漂亮的切入点，11

6、月18日，大冰砖首次冲击北京市场，插入点直指王府井。促销方式在当时独具匠心：POP海报上面的信息简单而集中——跳跃而出的冰砖盒，旁注硕大的一句导购语：“蒙牛大冰砖，买二赠一!”决战三大战役，筑牢蒙牛根基“蒙牛大冰砖”旗开得胜血战上海滩“牛奶高地”“竞争高地”当时光明乳业苦心经营多年，占统治地位的是巴氏杀菌奶，其它品牌屡战无果；蒙牛联合利乐和上海烟糖“三人齐上阵，合围战上海”同时在易购365（打个电话，牛奶送到家）免费赠送的策略，当烧钱到800万时利乐和烟糖中途“哗变”，投资增到1000万的时候“哗——”整个市场打开了！！决战三大战役，筑牢蒙牛根

7、基总资产：1000万10亿年销售额：4365万20亿1999年~2002年：奶业的奇迹}急需资金扩张遭遇融资瓶颈股权融资、银行贷款必须寻找资金私募：让蒙牛绝处逢生短期内无法上市。增加注册资本，又不能使公司的主要股东结构发生改变，否则业绩不能连续计算会导致上市无望。民间融资受挫。蒙牛速度增速超过200%上市条件三年内实际控制人没有发生变更公众持股不得低于25%发行前不少于3000万股蒙牛改制后虽然是一个股份有限公司，但是由于其注册资本太小，只能算是一个刚成立的乳品厂，即使在中小板市场短期内也是不可能上市的。上市要求与规划私募机构背景（借势国际资本

8、武装）国际金融服务商年营业额超400亿美元世界500强第263位发端于私募股权投资管理规模1200亿人民币国内最大资产管理机构之一摩根士丹利（Morg