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1、金融危机下公允价值应用策略研究王素玲,。,:内容提要由美国次货危机引发的华尔街风暴已演变为全球性金融危机为拯救危机世界各。“”国及国际组织纷纷探求危机发生的深层原因和针对性策略美国银行家认为按市值计价会计,,原则在市场高涨或发生危机时严重高估或低估资产价值容易造成财务结果失真是导致当前金融。2,,危机的原因之一008年美国《2008紧急经济稳定法案》要求暂停使用公允价值会计同时国际会计准则理事会也对公允价值相关会计准则进行完善性修正。本文在总结分析公允价值计量的两,,面性和美国及国际会计准则理事会公允价值应用变迁的基础上结合中国现实经济环境提出
2、中国在金融危机下正确应用和还原公允价值本质的策略。关键词:金融危机公允价值应用金融产品创新过度、金融衍生品发生裂变,价值链条引言,愈拉愈长产生的价值泡沫终于在房地产按揭贷款,,,金融危机又称金融风暴是指一个国家或几个环节发生破裂引发次贷危机加之华尔街在对担保国:DO)和B家与地区的全部或大部分金融指标(如短期利债务权证(C住房抵押贷款债券(M)S的追率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数逐中,逐渐形成更高的资产权益比率,各家投行的杠和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。杆率变得越来越大,更使金融风险不断叠加和迅速,。根据IMF
3、在《世界经济展望1998》中的分类金融蔓延则是所有研究者都共识性的背景美国银行家urenCirses、,“”危机主要包括货币危机(Ccy)银行业认为在市场高涨或发生危机时按市值计价会计annrses、orener-,危机(BkigCi)外债危机(FigDbtCi原则严重高估或低估资产价值容易造成财务结果ses、steaCnanear-,)系统性金融危机(SymtiFiilCi失真是导致当前金融危机的不可忽略的原因之一ses)。这次由美国次贷危机引发的全球性金融危机这种责难导致2008年美国《2008紧急经济稳定法显然是一种包括货币危机、银行业危
4、机和外债危机案。“》要求暂停使用公允价值会计从认为按市值计,”,在内的系统性金融危机其影响深度和范围被认为价是计量金融工具最佳的计量属性到责难其是导是1929年大危机以来最严重的。从雷曼兄弟、致当前金融危机的不可忽略的原因之一,进而暂停AIG、华盛顿互助银行等一系列金融机构的破产或其使用。美国这种态度的突变,使基于市场背景的被政府接管,到全球股市持续暴跌,失业人数大幅度公允价值计量再次受到关注并引起人们对其应用策,增加再到世界各国及国际组织规模越来越大的拯略的深度思考。,救危机方案出台却未能取得显著性成效都无一不、I一公允价值计量评述在提醒着人
5、们这次危机的影响程度和时间都可能是。,前所未有的对于这次金融危机发生的深刻和复杂对于公允价值(FiarValue)不同的机构有不,有的研究者从美国货币投放过度使美元产生同的定义。美国财务会计准则委员会FASB)背景(在全球流动性过剩和通货膨胀、美国经济结构和资金2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157、,循环模式存在缺陷美国金融秩序与金融发展失衡号(StatementofFinaneialAceountingStandardS;有的研究者则从美国金融sFASNO.157,等经济基本面进行分析)公允价值计量中将公允价值、、:`—een风险
6、披露不充分管理模式不完善金融机构杠杆率定义为告实体所在市场的参与者之间(betw服、。过高金融监管不力等具体因素和层面进行分析marketparticipants)进行的有序交易(inanorderly一26一《经济学动态》20年09第期-,、tnretni)o中出asabeer收益是基于收(人费用观的没考虑通货膨胀售一项资产所收J的价格y1持有资、eceitSeonllet)或v转daass商誉以及价值变动等影响;而全面收益是基移一项负债所支出产利得,。titonrefrbl(iptai)ldi的价a格s国a际会a计准y于以公允价值为基础的资
7、产负债观的包含了会计-,则理事会AS)在B国际财务报告(I准则ntenr收益和资产(I价值a的变动并把全部确认但未实现的。,tnionlnieieltnoriSatnFara)中R将p公允g价ad利a得ds或损失纳人财务报告因此从内容上看全面,:,值定义为公平交易中熟悉情况的当事人自愿据以收益更加真实和全面得出的结果也更接近收益的进行资产交换或负债清偿的金额。中国财政部会计本质特点。准则委员会(cAsc)茬2006年2月颁布的《企业会4.提供的信息更体现会计信息质量的相关性计准则基本准则:在公要求。从理论上分析,最相关的计量属性应为过去》第九章
8、第四十二条指出—,,。,,允价值计量下资产和负债按照在公允交易中熟悉的市场价格因为第一它是正常交易时发生既公情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿
