刘莉亚、邓云胜、任若恩

《刘莉亚、邓云胜、任若恩》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、RAROC模型下单笔贷款业务经济资本的估计与仿真测算本研究获得国家自然科学基金研究项目资助（项目号：70173029），上海财经大学现代金融研究中心联合研究项目《转型期中国的金融市场与金融风险研究》资助，上海财经大学211课题项目资助。作者简介：刘莉亚（1976-），女，山西长治人，现为上海财经大学现代金融研究中心教师；邓云胜（1976-），男，安徽无为人，现就职于上海浦东发展银行发展研究部；任若恩（1948-），男，北京人，北京航空航天大学经济管理学院教授，博士生导师。刘莉亚邓云胜任若恩（上海财经大学现代金融研究中心，200433；浦东发展银行发展研究部，

2、200433；北京航空航天大学经济管理学院，100083）内容提要：本文研究了在违约模型与盯市模型两种不同情形下单笔贷款业务经济资本的估计问题，其中：在研究盯市模型下单笔贷款经济资本的估计问题时，基于CreditMetricsTM系统，分别采用蒙特卡罗仿真基本方法和优化方法进行了研究，进一步还参考已有的试验参数进行了仿真试验，试验结果表明：我们所推导的单笔业务经济资本度量方法具有风险敏感性，即按照这一度量方法计算的风险资本敏感地依赖于贷款本金、信用等级、违约相关系数这些贷款自身以及贷款组合的风险要素。此外，试验结果还表明所研究的优化方法不仅可以提高贷款组合信

3、用风险VaR的计算效率，而且还可以提高单笔贷款经济资本的计算效率。关键词：RAROC模型经济资本基本法优化法EconomicCapitalEstimationandSimulationMeasureofIndividualPortfolioComponentsinRAROCModelLiuliyaDengyunshengRenruoenAbstract：Thispapersystematicallystudiedeconomiccapitalestimationofindividualportfoliocomponentsunderthetwodiffere

4、ntcircumstancesofdefault-modemodelandmark-to-marketmodel.BasedontheprincipleofCreditMetricsTMsystem,werespectivelyadoptedMonteCarlofundamentalapproachandoptimizationapproachtostudyeconomiccapitalestimationofindividualportfoliocomponentsinmark-to-marketmode.BasedonMatlablanguage,sim

5、ulationexperimentsarecarriedoutandtheresultshowsthateconomiccapitalmeasureofindividualportfoliocomponentsdeducedfromthispaperhasthedesiredrisksensitivityproperty,inotherwords,riskcapitalsensitivelyrestsonloanprinciple,creditratings,defaultcorrelation,andotherriskfactorsassociatedwi

6、thindividualloanandloanportfolio.Inaddition,experimentresultalsoshowsthatMonteCarlooptimizationapproachstudiedinthispapercanimprovethecomputationalefficiencyofcreditriskVaRfornotonlyloanportfolioandeconomiccapitalmeasureofindividualloan.Keywords：RAROCmodelEconomicCapitalFundamental

7、ApproachOptimizationApproach研究领域：外汇风险管理与信用风险管理一、问题的提出与文献综述自布雷顿森林体系崩溃以来，国际金融市场经历了金融服务业的全球化、银行和证券业职能一体化和金融创新(特别是衍生产品)三大主要发展后，使银行所面临的金融风险与日俱增，1995年2月巴林银行的倒闭已得到充分证明。众所周知，由于银行的特殊性，其造成的风险危害巨大，单个银行的风险累积会形成系统风险，系统金融风险发展到一定程度就可能转化为金融危机，金融危机如果引发社会政治危机，就不仅会对统治者的政权构成威胁，还会导致经济发展的停滞或严重倒退(宋建明，200

8、4)。因此，对于银行而言，在当前复杂多变的国际金融环