研究开发支出在新新经济中的确认与计量

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1、中国发展2004年第3期研究开发支出在新新经济中的确认与计量林兢(福州大学会计系，福建福州，350002)摘要本文分析了在新新经济中研究开发支出对于企业的重要性，利用现有的实证结果说明研发支出资本化使会计信息比费用化更相关；从财务会计概念框架分析了研发支出资本化为资产的合理性，并提出具体方法。关键词新新经济；研发支出；资本化从1980年代起，世界经济开始由工业经济步人新经济时代，新经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济，其经济模式是知识和无形资产在很大程度上取代财务资本和实物资本。管理当局关注长期的价值创造，他们在几年时间里快速占领市场。增加市场份额。但由于他们不太关注

2、当期利润，到了1990年代末，这些代表新经济特征的dotcom公司的泡沫开始破灭，由此引出新新经济概念的诞生。新新经济概念最早是由德国著名管理咨询家、作家JuergenDaum提出来的，他认为21世纪初期随着dotcom公司泡沫的破裂，大量网络公司的破产倒闭，意味着新经济时代的结束，新新经济时代的开始o。他认为：新新经济的经济模式是建立在一个乐观主义基础上的的经济模式，公司将有形和无形资产联合起来，管理当局把创造长期价值和短期利润放在同等重要的地位。他认为新新经济的企业与新经济企业的最大不同，就是他们运用其技术和研发优势赚取利润；而新经济中的企业只注重大量的投入，而没有相应的产出

3、，这就dotcom公司破产的原因。他认为在新新经济中无形资产是公司价值和成长的内在驱动，企业非常关注公司的无形价值，并投人大量的人力、物力培育公司的无形价值。在新新经济时代企业不但重视公司的长期价值的增长，扩大企业的市场占有率，而且重视企业眼前盈利能力的提高，重视企业利润的增长，实现企业利润最大化。他们通过不断创新创造长期价值，通过提高客户效用不断提高客户的价值，通过对劳动力建立稳定的技能提高人力资本的价值，通过新的联盟和新型的合伙制提高其合伙人资本价值，通过组织模式的变革提高组织资本的价值。由于在新新经济社会里，企业从长远战略着想，在人才开发、科学研究、技术开发和新产品研制等方

4、面投入大量人力、物力和财力，而这种投入代表着～个企业长期竞争优势，因此企业研究开发的投入成为企业创新的标志，成为企业价值增加的标志。一、新新经济与研发支出——来自实证的证据在新新经济中会计仍然是企业提供信息的系统，企业的经济信息仍然通过会计信息系统进行确认、计量、披露。在新新经济到来之际，旨在反映企业价值和价值创造的会计却陷入了前所未有的尴尬境地。公司的无形价值和无形资产的重要性在过去的几十年里迅猛增长，公司整体的市场价值超过帐面价值在1980年代是40％，到了1990年代已达到80％，这就意味着公司帐面价值只能解释公司市价的20％，也就是说公司只有20％的价值反映在帐面上。Le

5、v和Zarowin对美国证券市场1977--1996年的实证研究表明，在这20年中，会计数据的信息含量呈显著下降趋势，1978年，盈利和盈利变化对股票报酬变化的解释力度为11．5％，到1996年，这一数值下降到收稿日期：2003年8月作者简介：林兢，副教授，硕士生导师，研究方向为财务会计和环境会计。①也有人把现在的经济称为后经济时代(aftertheIleWeconomy)或后数字时代(post-digitalage)。现在有越来越多的人赞同JuergenDaum这种说法，TimMcEachem，Chris07Brien(2002)还专门出版了一本“新新经济“的专著。本文并不想探

6、讨现在的经济称为什么名字更为恰当，这是经济学家要考虑的问题，但为了行文方便，姑且把它称为新新经济时代。——44——3．7％；1976年盈利和帐面价值对公司股价的解释力度为92．3％，到1997年这一数值下降到61．8％。他们的研究还表明，财务会计准则第2号(FAs2)对研究开发支出的费用化处理是会计信息含量下降的重要原因。在新新经济中，企业创新的能力代表着企业的盈利能力、未来的成长能力，而企业的创新能力在很大程度上是靠该企业对研究开发的投入，那些高增长的企业都是在研究开发中高投入的企业。而按照目前的会计标准研发支出采用费用化处理，使资产负债表上资产信息严重低估，使当期利润严重偏低

7、。实证结果证明研究开发支出资本化处理比费用化处理使会计信息更具有相关性。实证结果支持把研究开发支出确认为资产的观点。如Lev和Souginannis(1996)研究证实研究开发支出(下称R&D)资本化的价值与股票价格具有重要的相关关系，也就是说R&D的资本化将提高公司帐面价值和其内在价值的线性关系。Aboody和Lev(1998)对美国资本市场实证结果报告发现软件开发成本的资本化价值与市场价值有重要的相关关系，这说明软件成本的资本化提高公司帐面价值和其内在价值的线性关系。Aboo