中国商业银行高管激励机制研究

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1、独创性说明作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。作者签名：鳟日期．旦!迎!塑一a大连理工大学硕士研究生学位论文大连理工大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版权使用规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许

2、论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。作者签名塑亟／导师签名，乏主五麦型狸L年旦月』日f大连理工大学硕士学位论文1绪论1．1选题背景与选题意义1．1．1全球金融发展与银行业面临的挑战20世纪80年代以来，随着经济贸易和投资的全球化，金融业发展呈现出国际化趋势。在金融国际化进程中，各国的金融体制都受到了不断的冲击，金融体制改革在不断地进行当中。金融业的发展主要表现为金融机构和业务的国际化、金融市场的国际化和货币国际化。而金融业同时又受到跨国金融机构的大量涌现、

3、欧洲货币联盟的出现、国际金融领域的风险加大和金融国际化的制度创新等方面的影响。商业银行作为一种经营货币资产的特殊企业，有着它区别于工业企业的特殊性。近年来，随着金融业的发展，商业银行也面I临着巨大的挑战，强强联合使得国际上出现了一些银行巨头或“金融百货公司”。在中国，随着商业银行股权结构的改制和股票上市，商业银行的公司治理结构和经营绩效也受到关注。在高层管理人员的激励约束机制方面，越来越多的中国商业银行开始效仿西方发达国家，实行高管股权激励机制。据统计，在美国500家大银行的人力资本所有者的年度薪酬构成中，股票期权收入占13％的份额，美国最大的五家银行(花旗银行、大

4、通银行、富国银行、波士顿银行、一美洲银行)中，高级管理人员的股票期权收入占总收入的82％。在亚洲，在汇丰银行高一级经理人中，以股票期权为主的长期薪酬激励占总薪酬的36％“1。在2005年，我国的一：些上市银行也逐渐开始授予高管人员股票期权作为经理人激励的一种手段，但其对银行绩效的影响还在观望之中。我国的经理人股票期权实行相对于发达国家比较为迟缓，在1990年以后，我国一些发展较好的企业实施了经理人股票期权激励计划，如春兰集团、中国石化、中国联通等。2005年我国开始对股份制公司进行改造，通过股权分置改革，逐步改变我国企业国有股、法人股、流通股共存的局面，使上市公司通

5、过改革成为股份全流通的企业。与此同时，公司治理结构的问题也开始被关注，我国的一些企业开始效仿西方国家实行股权激励和员工持股计划，以此来达到激励员工的目的。在国资委颁布的《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》嘲中，也详细的规定了股权激励的一些实施办法。随着中国金融业的全面开放，面对激烈的外部竞争，如何管理和激励人才成为关乎中国商业银行生存与发展的大计，因此，高层管理人员股权激励机制也成为银行业改革公司治理机制的首选办法，且激励约束改革是我国商业银行向现代金融业发展的重要组成部分。究竟什么样的激励约束机制适合中国商业银行的发展，正是本文的研究重点。中国商业银行

6、高管激励机制研究1．1．2中国商业银行发展面临的问题商业银行在我国金融业中处于主体地位，截至2005年底我国共有各类银行业金融机构3万多家。主要包括：3家政策性银行，4家国有商业银行，13家股份制商业银行(含渤海银行)，115家城市商业银行，626家城市信用社，30438家农村信用社，57家农村合作(商业)银行，238家外资银行营业性机构，4家金融资产管理公司，59家信托投资公司，74家企业集团财务公司，12家金融租赁公司，5家汽车金融公司，以及遍布城乡的邮政储蓄机构。银行业金融机构境内本外币资产总额达到36．2万亿元，比上年同期增长19．2％，银行业资产占我国全部

7、金融机构资产的90％以上”1。2005年我国银行业金融机构境内本外币资产总额达到35．96万亿元，比上年同期增长19．3％。国有商业银行资产总额19．15万亿元，增长17．5％；股份制商业银行资产总额5．49万亿元，增长24．4％；城市商业银行资产总额1．88万亿元，增长19．9％；其他类金融机构资产总额9．44万亿元，增长20．o％。银行业金融机构境内本外币负债总额为34．46万亿元，比上年同期增长18．7％。其中，国有商业银行负债总额18．37万亿元，增长17．4％；股份制商业银行负债总额5．29万亿元，增长24．2％；城市商业银行负债总额1．81万亿元，增