内部控制鉴证报告的信号失灵和甄别

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1、会计与财务市场营销内部控制鉴证报告的信号失灵和甄别*——一个本土化的实证研究○ 田高良李留闯齐保垒摘要 本文从内部控制的三个关键点——内部控制制鉴证报告的工具，并采用我国上市公司数据进行检验。实施、评价和审计师鉴证——分析了内部控制鉴证报告本文的主要贡献体现在，不再以披露鉴证报告与否作为企的信号失灵原因和甄别工具，采用我国上市公司数据进业内部控制质量的代理，而是从信息传递角度分析内部控行检验并发现，公司披露鉴证报告与否和会计信息质制质量和审计师鉴证意见的不一致性，并基于信号理论为量无关，但披露高质量(声誉)审计师签署的鉴证报告，披露鉴证报告和会计信息质量的关系提供新的经验证据，

2、公司的操控性应计更低，会计信息质量更高。研究结果同时检验了审计师质量(声誉)对内部控制鉴证报告的甄表明，内部控制鉴证报告作为传递内部控制信息的二次别作用。研究结果表明，公司披露鉴证报告与否和会计信信号是失灵的，而审计师质量具有信号甄别的作用。本息质量无关，但披露高质量审计师签署的鉴证报告，公司文结论不仅有助于公司制定有效的内部控制信息披露策的操控性应计更低，会计信息质量更高。这些研究结论略，还为内部控制信息市场的监管导向决策提供依据。为监管部门在后续法规的推进上提供操作性的参考。关键词 内部控制鉴证报告，信号失灵，会计信息质量一、文献综述、理论分析和假设*本文受国家自然科学基金

3、项目(70772110)、教育部人文社会科学研究项目(08JA630068)资助1.文献综述(1)内部控制信息披露作为会计信息质量的信号安然等一系列财务舞弊之后，为恢复投资者对证券受到安然等一系列财务舞弊的激励，美国SEC直接市场的信心，美国实施SOX法案，要求管理层评价公司回应投资者对会计信息可靠性的要求，把内部控制的重点的内部控制并披露自评报告以及审计师对内部控制自评集中在会计信息的可靠性上；我国沿袭这一做法，“企业内报告真实性的鉴证意见。我国财政部等五部委借鉴SOX部控制基本规范”也明确实施内部控制的目的在于合理保法案框架，于2008年发布“企业内部控制基本规范”，证会计

4、信息的可靠性。此外，公司实际的内部控制水平和要求上市公司披露内部控制自评报告，并鼓励披露鉴证会计信息质量是不可直接观察的，所以公司披露的内部控报告，旨在提高会计信息质量，保护投资者。随着法规制信息是表明内部控制水平和会计信息质量的一个信号。的陆续推进，这一划时代的证券监管改革成为最近几年信息不对称的环境中，企业所有权和经营权的分国内外研究的热点。国内学者已经从信息经济学的角度离导致代理成本，既有委托人的监督成本，也包括代研究了内部控制鉴证报告的披露动机、影响因素和经济理人的约束成本。为降低代理冲突，委托代理双方都[1-3]后果等。但更为基础的问题是，鉴证报告是否可靠？有动机通过

5、传递信号寻求信息的均衡，因此内部控制信[4]尤其是在我国较薄弱的信息和监管环境下，披露鉴证报息的需求和供给都可能存在。在内部控制信息的需求[5]告能否表明公司拥有更高水平的内部控制？方面，Bronson等认为，机构投资者和大股东对管本文从内部控制信息流转的三个关键过程——内部理层行为信息和财务报告质量信息的需求更高，并且发控制实施、管理层评价和审计师鉴证——入手，分析了造现管理层会通过披露内部控制信息满足委托人的这一[6]成内部控制鉴证报告缺乏信号作用的可能性和甄别内部控需求。Ashbaugh等也发现，公司的股权越集中，管99-108NankaiBusinessReview20

6、11,Vol.14,No.5,pp109-117109市场营销会计与财务[23][2]理层查找并披露内部控制缺陷的动机越强。Deumes和但于忠泊等、吴益兵发现，公司披露内部控制自评[7]Knechel从债务代理成本和信息角度，以债务的账面报告与否并不能表明不同的会计信息质量(包括稳健性、价值除以债务市场价值和权益市场价值之和测度财务杠应计质量和价值相关性)，也不能导致不同资源配置效率杆，发现其与披露内容显著关联。和资本成本，他们据此质疑公司所披露“信息的可靠性”。在内部控制信息的供给方面，信号传递理论认为公司在中介服务成熟的环境中，独立第三方的鉴证(审计的内部控制水平越高，管

7、理层越有动机披露内部控制信息，师对内部控制自评报告的审计)能提高信息披露的可靠性，以表明公司内部控制类型和会计信息质量，降低代理成本。这不仅因为专业的鉴证过程能辨别信号的真伪，鉴证服务研究发现，公司治理水平和会计应计质量越高的公司，披的费用更能减少伪造信号的预期收益，从而降低管理层[8,9][10]露的内部控制信息越多，披露的内部控制缺陷越少，而伪造信号的动机，因此披露内部控制鉴证报告成为表明违规处罚和会计差错更正越多的公司越不可能披露内部内部控制水平和会计信息质量的二次信号。在我国，规模[