内部控制能预防和降低企业风险吗

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1、第2期(总第363期)财经问题研究Number2(GeneralSerialNo.363)2014年2月ＲesearchonFinancialandEconomicIssuesFebruary，2014·财务与会计·内部控制能预防和降低企业风险吗?1，212戴文涛，纳鹏杰，马超(1.云南财经大学商学院，云南昆明650000;2.南开大学中国公司治理研究院，天津300071)摘要:本文利用南开大学中国公司治理研究院发布的中国上市公司2011年和2012年内部控制指数和各目标分指数，研究了企业内部控制与企业风险的关系。研究结果表明，企业内部控制质量与企业风险呈显著负相关关系，企业内部控制质量越高

2、，企业风险越低;内部控制各目标控制质量和企业风险呈显著负相关关系，任何一个内部控制目标没有实现都会增加企业风险。本文的研究为企业内部控制理论提供了经验证据，对企业内部控制实践具有指导意义。关键词:内部控制;企业风险;内部控制指数;风险管理中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1000-176X(2014)02-0087-08一、引言21世纪初，安然、世通等一连串财务舞弊事件的发生促使美国的参众两院在短短半个月内迅速弥合分歧，以压倒性多数紧急通过了“萨班斯—奥克斯利法案”(以下简称SOX法案)。该法案对上市公司治理和内部控制进行的前所未有的严格要求和限制格外引人关注，激起了国内外资本市场

3、监管部门和研究机构的快速反应。为执行SOX法案，美国的SEC(证劵交易委员会)对企业内部控制报告的具体内容和形式进行了详细规范，美国的COSO将内部控制置于风险管理的平台上进行研究和阐释，发布《企业风险管理———整合框架》。借鉴美国的做法，世界其他各国政府监管部门和研究机构纷纷发布内部控制相关法律法规、内部控制框架或风险管理框架，中国财政部等五部委于2008年6月28日联合发布被称为中国版的SOX法案———《企业内部控制基本规范》(以下简称《基本规范》)，并在2010年4月26日发布《企业内部控制配套指引》。上述情况表明，理论和法律层面都认为内部控制能够预防和降低企业风险。相比于内部控制预防

4、和降低企业风险的理论研究而言，针对内部控制降低企业风险所进行的严谨收稿日期:2013-12-26基金项目:国家自然科学基金项目“基于会计相关性的内部报告理论研究与实践检验”(70972125);国家自然科学基金项目“企业集团风险管控与公司价值研究———基于中国上市公司及其控股企业集团层面的研究”(71262019);国家社会科学基金项目“国有企业内部控制与风险预警机制研究”(10XJY006);国家社会科学基金项目“企业内部控制综合评价模型与中国上市公司内部控制质量研究”(12BGL032)作者简介:戴文涛(1971－)，男，江苏丰县人，教授，博士后，主要从事内部控制和公司理财等方面的研究。

5、E-mail:dwt7112@163.com纳鹏杰(1965－)，男，云南通海人，教授，博士生导师，主要从事集团管理控制、上市公司财务会计和资本运作等方面的研究。88财经问题研究2014年第2期总第363期的实证研究在国外(尤其是美国)却鲜有见到。其原因主要有两点:一是进行这类研究涉及企业内部控制质量综合评价，而美国国会和公共监督委员会(POB)都要求上市公司将内部控制框架作为评价企业内部控制有效性的标准，企业内部控制自我评价和注册会计师的内部控制审计是按照内部控制五要素对企业内部控制制度设计和运行的有效性进行定性评价，这使得开展内部控制实证研究缺乏相［1］［2］应的数据支持。尽管有学者如B

6、otosan和Moerland进行了内部控制综合评价方面的研究，但这些研究以企业自愿披露的内部控制信息为基础，评价结果仅仅反映企业内部控制信息披露情况。二是西方学术界一直把追求价值最大化作为企业目标，企业价值包含了市场对公司基本面的判断，如股价既［3］包含了业绩，同时也对风险给出了价格，因而将研究重点较多地集中在企业行为对企业价值或企业绩效的影响方面，忽略了企业行为对企业风险产生的影响。在内部控制理论研究与实践方面，美国一直走在前列。SOX法案实施前，企业内部控制信息披露属于自愿披露，只有少数公司在定期报告中披露管理层内部控制情况，因此，有关内部控制的实证［4］［5］研究成果较少，仅有少数学

7、者如Ｒaghunandan和Ｒama以及Hermanson研究了内部控制的自愿性披露。SOX法案的第302节和第304节的强制性内部控制信息披露条款不但极大地促进了企业内部控制的建设和完善，而且催生了一大批内部控制实证研究成果。从实证研究主题看，相关成果主要集中在四个方面:一是自愿性内部控制披露的影响因素。二是内部控制缺陷存在的决定因素。三是企业内部控制信息披露和内部控制质量。四是内部控制缺陷产生的经济后果。