关于募集资金用途禁止炒股

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1、艾媒新三板研究中心8月8日晚间，股转系统官网发布最新公告“关于发布《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》的通知（以下简称通知）”，旨在补充《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》等相关规定，进一步规范挂牌公司发行股票、募集资金等行为。关于募集资金用途：禁止炒股股转公司通知原文摘要如下：“挂牌公司募集资金应当用于公司主营业务及相关业务领域。除金融类企业外，募集资金不得用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产或借予他人、委托理财等财务性投资，

2、不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司，不得用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等的交易；不得通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途；暂时闲置的募集资金可以进行现金管理，经履行法律法规、规章、规范性文件以及公司章程规定的内部决策程序并披露后，可以投资于安全性高、流动性好的保本型投资产品。”艾媒新三板研究中心认为，通知首先确定了公司募集资金的用途，禁止炒股、投资理财产品，只有闲置资金能在满足条件的情况下投资较为安全的保本型投资产品，在通知出台之前，有许多新三板公司将募集资金投资于证券市场而非公司主营业务及相关业务领域，募集资金面临着一定的风险。2015年上半年，

3、乘着A股牛市的风帆，仁会生物以其闲置资金投资证券市场获得大笔投资收益，以零营收实现了1.08亿元的净利润，实现扭亏为盈，引起市场极大关注。仁会生物董事长桑会庆表示，尽管公司的投资资金是来源于1个亿元的定增资金，但是履行了相应程序，也符合股转公司当时的监管要求。不过，以后新三板公司恐怕很难通过这样的方法来扭亏为盈了，抛去是否再有如此好的运气不提，监管的红线已经明确禁止用募集资金炒股。无独有偶，飞宇科技公司在2015年6月18日完成增发融资额4032万元之后，也在2015年8月26日公司开设了证券账户，截至2015年12月末，公司证券账户盈利63.41万元，年化收益近40%。今年2月29日

4、公司再次发布公告称，计划将投资理财额度上调至不超过2000万元。按投资额度上限计算，已经接近增发融资额的一半。可是据2015年中报显示，飞宇科技上半年经营活动产生的现金流量净额为负的421.8万元。也就是说，飞宇科技在公司经营活动亏损的情况下依然将增发资金用于股票市场。在投资理财产品方面，也有不少公司行走在规则边缘上，今年1月11日，银丰棉花发布公告称，拟拿出不超过15亿元进行理财。可是据公司半年报记载，2015年上半年，公司专注新三板市场价值发现网址：http://www.iimedia.cn/#xinsan艾媒新三板研究中心实现了21.49亿元的营业收入，但净利润只有1024万元，

5、毛利率只有4.66%，净利润率只有0.48%。最令人不可思议的是：公司所得净利润居然还有70%以上是用借贷所得资金进行理财而来的。在大肆进行理财产品投资的同时，公司的盈利能力有些堪忧，资料显示，截至2015年上半年，公司货币资金不足5亿元，但需要在1年内偿还的短期借款则高达16.45亿元。企业挂牌的目的主要就是为了融资发展，可另一方面有有许多企业大手笔投资理财，不顾公司业务发展，将投资者的资金置于风险较大的资本市场上这真的符合新三板规范吗？在新规出台前，将定增资金用于炒股的行为屡见不鲜，现在股转系统明文禁止，估计这些公司都要开始清仓了。关于募集资金用途：禁止占款股转公司通知原文摘要如下

6、：“挂牌公司应当防止募集资金被控股股东、实际控制人或其关联方占用或挪用，并采取有效措施避免控股股东、实际控制人或其关联方利用募集资金投资项目获取不正当利益。挂牌公司应当按照发行方案中披露的募集资金用途使用募集资金，改变募集资金用途的，应当在董事会审议后及时披露，并提交股东大会审议。”除了禁止将募集资金投资于资本市场之外，更重要的是禁止资金的不当占用，企业定增目的一般在于发展自身，而募集资金被过多占用是比投资于资本市场更严重的违规行为，会严重影响公司正常发展。2015年7月31日至8月8日期间，佳瑞高科曾与公司实际控制人关系密切家庭成员控制的企业——贝特尔药业发生两笔资金拆借而被证监会处

7、理。具体而言，在此期间，佳瑞高科通过银行转账的形式将当年6月定向增发所募集资金2150万元借给贝特尔药业有偿使用；通过承兑汇票的形式将公司自有资金1810万元借给贝特尔药业有偿使用，以上两项资金占用合计3960万元。资料显示，贝特尔药业为公司控股股东及法定代表人谢秋欣之兄谢燮控制的企业，谢燮持有贝特尔药业60%的股权，并任执行董事兼总经理。佳瑞高科的这项举动引起了证监会的注意。3月28日，由于上述关联方占用资金，佳瑞高科收到中国证监会河南监管行