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1、中央财经大学学报2009年第6期金融证券信贷技术在中小企业金融服务中的应用TheApplicationofLendingTechnologyinSMEFinancing12史建平杨如冰SHIJianpingYANGRubing(1中央财经大学北京1000812北京银行博士后科研工作站北京100081)[摘要]本文介绍了交易型信贷技术和关系型信贷技术两大类主流信贷技术,对其在我国中小企业金融服务中的应用现状进行了总结;在行业竞争加剧以及外部环境优化的背景下,对信贷技术在中小企业金融服务中的应用趋势进行了分析和展望。[关键词]信贷技术中小企业金融服务[中
2、图分类号]F83056[文献标识码]A[文章编号]1000-1549(2009)06-0022-04中小企业金融服务中,信贷服务是最为重要的一种,也是其他各类金融服务衍生的基础。而信贷服务离不开信贷技术的支持,多样化的信贷技术为金融服务创新创造了条件,要理解中小企业金融服务创新,首先应了解信贷技术。本文介绍了主要的信贷技术及其在我国中小企业金融服务中的应用现状,并对其应用趋势进行了展望。一、主要信贷技术简介为有效缓解信贷过程中的信息不对称问题,金融机构开发出基于不同种类信息的多种信贷技术,不同的信贷技术涉及不同的信息来源、信贷发放政策、信贷合约和监控机制。按信贷决策所依赖的关键信息
3、种类,信贷技术可以归为两大类,即交易型信贷技术和关系型信贷技术。1交易型(TransactionLending)信贷技术交易型信贷技术是指信贷决策主要依据财务信息、抵质押物价值、信用评分结果等易于编码、量化和传递的硬信息。交易型信贷技术在运用时往往需要一定的前提和条件,比如成熟的会计基础、规范的抵质押物、全面的信用信息等。常见的交易型信贷技术有基于财务报表的信贷、基于资产的信贷、信用评分和租赁。(1)基于财务报表的信贷(financialstatementslending)。该类贷款的发放决策和贷款条件主要基于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。它需要通过规范的财务报表分析,包括各
4、种传统财务比率的计算来评价借款人的信用风险,可靠的财务报表是这类信贷技术应用的前提条件,因此,这类信贷技术适合一些具有较长历史、财务管理规范,能够提供经审计的财务报表,财务信息透明度高的中小企业。(2)基于资产的信贷(asset-basedlending)。基于资产的信贷决策主要取决于借款人所能提供的抵质押品的硬信息(如价值、等级等)。与一般贷款的区别在于,一般贷款的还款来源是借款人经营产生的现金流,而基于资产的信贷则是企业相关资产变现产生的现金流,即抵质押品被视为贷款的第一还款来源。除了传统的房屋等有形资产作为抵押品外,高质量的应收账款和存货也可以作为抵质押品。借款人以应收账款和存货为
5、担保进行融资,贷款可通过存货变现直接偿还或者通过托收应收账款发票偿还,这为普遍缺乏传统抵押品的中小企业提供了更多的选择。基于资产的信贷技术要求商业银行具备很强的资产管理收稿日期:2009-2-26作者简介:史建平,男,浙江人,中央财经大学副校长、教授;杨如冰,女,浙江人,北京银行博士后科研工作站博士后。本文受国家自然科学基金项目中小企业信用风险识别与度量研究资助,项目编号:70773124。22中央财经大学学报2009年第6期能力,能够对各种不同类型的资产进行快速、准确的评估以及动态监控,并在此基础上决定贷款的额度。需要说明的是,各种信贷技术都有可能配合抵质押手段以降低违约损失
6、,但真正意义上的基于资产的信贷技术是将资产作为贷款的第一还款来源,而非第二还款来源。(3)信用评分(creditscoring)。信用评分是运用现代数理统计模型和信息技术对小企业和小企业业主自身的硬信息(如从征信机构获取的小企业主个人信用记录、消费数据以及小企业的信用记录等)进行计量分析从而做出信贷决策的技术。信用评分技术是比较新的一种信贷技术,20世纪中期才在美国得以广泛应用。1995年,美国RobertMorrisAssociation(RMA)与FairIsaac公司合作,对RMA17家成员银行的5000家小企业相关数据进行了实证研究,结果表明小企业贷款的归还情况与企业所有者个人特
7、征(如所有者的年龄、家庭抚养人数和所在地居住时间等)指标的相关性要远高于与企业经营本身的相关性。随后开发出中小企业评分服务产品,将企业所有者的一些个人特征指标引入企业信用风险的度量模型,其后很多金融机构也相继提供类似的产品。由于美国拥有发达的征信系统,商业银行可以从征信管理机构获得充足的个人和企业信用信息用于信用评分,因而,信用评分技术在美国得到了广泛的使用,它具有成本低、效率高的特点,还可以降低因主观判断差异而导致的不一致性,尤其
