中小企业融资法律风险防范

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1、酋雒摇湃劈易太誊学报2013年第1期中小企业融资法律风险防范李长城，李敏(首都经济贸易大学法学院，北京100070)摘要：中小企业发展状况是市场经济是否健康的重要标志。而融资难已成为目前中小企业发展面临的主要困境。通过对中小企业在不同的融资渠道中所面临的不同法律风险进行分类化研究，从而提出相应的法律风险防范对策，为中小企业融资渠道的健康发展献计出力。关键词：金融机构贷款融资；民间借贷融资；股权融资；法律风险中图分类号：I)912．29文献标识码：A文章编号：1008—2700(2013)01—0116一03一、

2、中小企业融资渠道概述中小企业融资按照有无金融中介主要分为两种方式，即直接融资和间接融资。前者是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接从资金供应者处取得资金，最为常见的是民间融资；后者则是指以金融机构为媒介进行的融资活动，最为常见是向银行贷款融资。在实践中中小企业还有许多融资方式，比如股权融资、租赁型融资、债券融资、应收账款融资、存货融资以及上市融资等。⋯但具体而言，中小企业的融资渠道主要可以归纳为以下三种途径：1．金融机构贷款融资金融机构贷款融资简单地说就是资金的融通，金融机构作为中介，将有多余资金的

3、客户资金聚集起来，然后贷给有资金需求的客户。金融机构贷款包括向银行贷款、向信托公司融资、向基金公司融资、向小额贷款公司融资等。2．民间借贷融资在目前的金融环境下民间借贷融资是中小企业主要的、经常的融资方式，既可以是企业相互之间的借款也可以是企业向公民个人的借款，这种方式简单、快捷，但成本高。民间借贷融资的方式有很多，比如企业内部职工集资、投资公司投资或贷款等。3．股权融资企业通过非公共渠道定向引入投资者，通过转让股权取得投资，尤其是引人一些战略投资者。这种融资是不需要抵押、质押或担保的，所投资金也不需要偿还，风

4、险由投资者自行承担。二、中小企业融资中的法律关系1．金融机构(商业银行)贷款融资中的法律关系。从狭义来讲，贷款法律关系是指基于贷款合同而产生的债权债务关系；从广义来看，还包括委托贷款合同法律关系及附属于贷款合同法律关系的担保合同法律关系。贷款债权债务关系发生在借款人和商业银行之间，作为最终贷款人的存款人实际上已经与借款人之间没有直接的关系。【2J根据《商业银行法》的规定：商业银行贷款原则上应当要求提供担保，经严格审查、评估后可以提供信用贷款，所以又形成了一种担保合同法律关系。该种担保既可以是由借款人自己提供担保

5、，也可以是由第三人提供担保。此外在实践中还存在委托贷款的形式，即由委托人提供合法来源的资金，由商业银行按其指定的对象，规定的用途和范围，并按其与借款人定妥的条件代为发放，监督使用并协助收回的贷款。在该种形式的融资中有三方当事收稿日期：2012—11—08基金项目：首都经济贸易大学科研提升项目作者简介：李长城(1968一)，男，江苏淮安人，首都经济贸易大学法学院副教授．硕士研究生导师；李镀(1986一)，男．thgi大同人，首都经济贸易大学法学院硕士研究生。116人即委托人，受托人(即商业银行)和借款人。委托人与

6、借款人事先达成融资意向，协商确定贷款的金额、利率、期限等主要条款，商业银行只承担委托合同中约定的义务并收取一定的费用，放贷的风险完全由委托人独立承担。2．民间借贷融资民间借贷融资包括公民之间、公民与法人之间以及公民与其他组织之间借贷，但并不包括企业之间的资金拆迁。民间借贷融资里的法律关系比较简单，实际上就是借款合同关系。3．股权融资相比较上述两种融资方式，股权融资中的法律关系较为复杂，涉及到股东之间的关系、股东与企业之间的关系，在很多时候还存着另一层更加隐秘的关系即隐名股东问题。所谓隐名股东，即实际投资人将其实

7、际出资交由名义股东进行出资，由名义股东实际行使股东权利，其仅通过约定对名义股东进行控制。三、中小企业融资中存在的法律风险及防范(一)金融机构贷款融资中的法律风险及防范金融机构贷款融资主要分为两种形式，一是一般的担保或信用贷款方式，二是委托贷款方式。1．一般的担保或信用贷款方式的法律风险及防范实践中，中小企业获得信用贷款的机会极小，金融机构往往要求设定担保，而中小企业自身往往又无足够的资产提供金融机构所要求的担保，只能通过其他有实力的企业进行第三方担保。L31在这种情况下就可能存在如下法律风险：一是互保法律风险。

8、中小企业在获得其他企业提供担保时往往也会被要求为对方企业或者其指定的某个企业提供担保，此种情况下该企业不仅要承担自身的经营风险，还需要额外承担担保企业的经营和信用风险。二是受迫保证法律风险。金融机构面对中小企业时处于优势地位，其为了自身的贷款安全，有时候会要求中小企业给某个经营状况不好的客户企业提供担保，而申请贷款的中小企业为顺利获得贷款而不得不接受。三是抵押担保本身蕴含的法律风险。金