ipo申请前公司股权转让瑕疵的修正

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1、assets.Second,theproceduresofsharerightstransferhavebeencompleted;accesstosharerightstransfer’spubliccredibility.Afterthethreetypesofbehaviordefectsoccur,promptlytheproceduresofsharerightstransferhavebeencompleted,accesstoacompletesharerightstransfer’seffectiveness,the

2、sharerightseffectiswithoutdefects.Keywords:ListingVerification；ThehistoricalissueofPre-IPOcompanies；Defectivesharerightstransfer2目录引言..................................................................1一、案例及问题..........................................................3（一）

3、案例..............................................................3（二）案例引发的法律问题................................................4二、修正股权转让瑕疵的可能性............................................5（一）瑕疵转让并不违反法律、行政法规的效力性强制规定....................5（二）瑕疵转让不存在非法目的.......................

4、.....................9三、对股权转让瑕疵修正措施的评判.......................................12（一）修正措施未损害利害关系人利益.....................................12（二）完成变动程序并获得公示公信力.....................................17四、启示...............................................................20参考文献.....

5、..........................................................221IPO申请前公司股权转让瑕疵的修正引言证监会对于股份公司首次公开募股（InitialPublicOfferings，简称IPO）申请的审核流程包括受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节。为此，拟上市股份公司不得不在提请审批IPO前完成各种冗杂而细致的准备工作，以期获得通过。拟上市公司在申请IPO之前往往发生过公司股权变动，这些股权转让行为是否完全有效、如果出现问题

6、该如何解决，是证监会在发行审核过程中关注的重要问题。所以，如何处理上市前的股权转让瑕疵问题，就是准备IPO工作其中的重要内容之一。股权转让瑕疵，是指违反有关法律法规限制转让公司股权，以致产生现实的或潜在的法律纠纷的行为瑕疵。根据严重程度，股权转让瑕疵可分为程序性瑕疵和实质性瑕疵。程序性瑕疵主要是指违反管理性强制性规范的的行为瑕疵，而实质性瑕疵则主要是指违反效力性强制性规范的行为瑕疵。一般而言，程序性瑕疵是可以在转让行为发生的过程中得到避免的，即使出现了，也可以加以校正。至于实质性瑕疵，由于可能严重违法，则无法加以矫正。股权转让行为瑕

7、疵会对拟上市公司之后的IPO申报及审查造成阻碍。行为瑕疵情形严重者则会构成实质性障碍，致使其不再有上市的可能。本文拟通过实例的方式来分析拟上市公司在筹备申请IPO时对之前股权转让行为瑕疵的修正。这些实例来自于《首次公开发行招股说明书》关于股权转让行为瑕疵及其修正方式的信息披露。笔者注重实践和理论相结合，首先将所搜集的《首次公开发行招股说明书》中所披1露的股权转让行为瑕疵及其修正方式予以整合。通过多方查阅发现，拟上市公司的行为瑕疵种类繁多，本文篇幅有限，故笔者仅选取拟上市公司股权转让行为瑕疵表现为发起人限售期内出售股权、公司不规范的股

8、权回购、涉及国有资产的股权转让行为未经有效评估或转让协议未履行批复程序等三类予以重点阐述，找出导致行为瑕疵的成因，程序性瑕疵是可以依照程序规定予以修正。同时，在文末总结出对上述的股权转让瑕疵具有可操作性的修正方案，即规范企业的股权转让