四川上市公司收购中的问题及监管对策研究

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1、电子科技大学UNIVERSITYOFELECTRONICSCIENCEANDTECHNOLOGYOFCHINA高级管理人员工商管理硕士学位论文EMBADISSERTATION（电子科技大学图标）文题目：四川上市公司收购中的问题及监管对策研究专业领域：证券指导教师：曾勇作者姓名：牟跃班学号：030062EMBA分类号密级UDC学位论文四川上市公司收购中的问题及监管对策研究（题名和副题名）牟跃（作者姓名）指导教师姓名曾勇教授电子科技大学成都（职务、职称、学位、单位名称及地址）申请学位级别硕士专业名称EMBA论文提交日期200

2、8.4论文答辩日期2008.6学位授予单位和日期答辩委员会主席评阅人年月日注1注明《国际十进分类法UDC》的类号独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位

3、论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：年月日摘要摘要本文旨在从上市公司收购制度及其监管理论出发，通过对四川上市公司历年来上市公司收购的实证研究，讨论我国尤其是四川上市公司收购中存在的问题，分析其中的原因，探索切实有效的解决途径和监管模式。上市公司收购与证券市场的诞生发展紧密相连，是证券市

4、场最重要的制度之一，也是活跃证券市场，促进国民经济快速发展的重要手段。我国证券市场自1991年建立以来，已取得了突破性发展，但相较于西方成熟市场，我国证券市场还处于初级阶段，制度不健全，市场化程度不高，其中上市公司收购行为也存在着较多问题。随着我国加入WTO和证券市场的逐步开放，上市公司收购行为将越来越多，如何进一步规范上市公司收购行为，完善相应监管制度，对我国证券市场的健康发展将起到极为重要的作用。笔者力图结合多年实际监管工作经验，通过实际发生的案例，分析四川上市公司收购中存在的主要问题，并探索性的提出解决方法与途径，

5、为未来上市公司收购监管提供可供借鉴的思路与方案。全文共分四章，第一章主要是对上市公司收购制度的基础理论进行综述与辨析，探讨西方上市公司收购动因理论和中国证券市场特殊国情下的国内创新理论，简要回顾了国际国内上市公司收购的发展历程，并对国内外上市公司收购的监管理论及制度进行研究介绍。第二章通过对四川历年来上市公司收购案例的实证研究，对四川上市公司收购中存在的诸如掏空上市公司、内幕交易、操纵二级市场等问题进行了探讨，对产生此类问题的历史及现实原因进行了分析。第三章在前文实证分析的基础上，结合笔者在四川上市公司监管中的实践经验，

6、对当前四川上市公司收购及其监管中存在的问题提出了具体解决方案，力求为将来上市公司收购提供可供借鉴的监管方法与模式。第四章结合当前我国已基本完成的股权分置改革，对全流通时代上市公司收购以及监管工作已经和可能出现的新的变化与特点进行了探讨，以期为上市公司I摘要收购的监管提供有益的思路。关键词：上市公司，收购，监管IIAbstractsAbstractsStartingfromadiscussionoftherulesandtheoriesaboutMergers&Acquisitions(M&As),thisthesisin

7、tendtoexploretheproblemsarisefromM&AsofChineselistedcompanies(especiallySichuan’slistedcompanies)andprobeintothebackgroundoftheiremergencebyanempiricalanalysisofhistoricalM&AcasesoccurredinSichuan,andfinallybringforwardpragmaticapproachestotackletheproblemsandest

8、ablishaneffectiveregulatorymodel.M&Asiscloselyassociatedwiththeemergenceanddevelopmentofcapitalmarkets;itisoneofthemostimportantmarketsystemsandalsoacriticalst