跨国并购的纳税筹划研究

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1、国内图书分类号：C931.2学校代码：10213国际图书分类号：338.45密级：公开管理学博士学位论文跨国并购的纳税筹划研究博士研究生：李秀华导师：田金信教授申请学位：管理学博士学科、专业：管理科学与工程所在单位：管理学院答辩日期：2008年12月授予学位单位：哈尔滨工业大学ClassifiedIndex:C931.2U.D.C.:338.45DissertationfortheDoctoralDegreeinManagementRESEARCHONTAXPLANNINGOFCROSS-BORDERMERGERSANDACQUISITIONSCandidate:LiXiuhuaSup

2、ervisor:Prof.TianJinxinAcademicDegreeAppliedfor:DoctorofManagementSpecialty:ManagementScience&EngineeringAffiliation：SchoolofManagementDateofDefence:December,2008Degree-Offering-Institution:HarbinInstituteofTechnology摘要摘要跨国并购是企业走向国际化、实现国际扩张的一条快速通道，在经济全球化进程中发挥着越来越重要的作用。跨国并购中的税收负担是企业进行跨国并购时高度关注的决策

3、因素，税负的轻重对企业能否最终取得并购成功有着至关重要的影响。而通过对跨国并购过程中涉税事项的系统规划和合理安排可以适度或显著地减轻企业税收负担。然而，目前国内外学者在该领域的研究存在着缺乏系统性、观念落后、定量化方法不足等问题。理论研究的滞后和研究方法的欠缺影响了跨国并购纳税筹划的实践效果。完善跨国并购纳税筹划理论、丰富和深化跨国并购纳税筹划方法是一个重要的研究课题。根据这种现实需要，本文以有效纳税筹划观念和方法为指导，采用系统分析、定性分析与定量分析相结合以及案例分析的研究方法，利用BP神经网络、线性规划、非线性规划、目标决策分析等应用技术方法，围绕跨国并购纳税筹划的各个环节展开全

4、面、深入的研究。其目的在于构建跨国并购纳税筹划的基本理论体系，补充和完善跨国并购纳税筹划研究方法的不足和缺陷，更好地引领和指导跨国并购纳税筹划的实践。本文以界定跨国并购纳税筹划的内涵和动因为切入点，揭示了跨国并购纳税筹划的理论依据，在明确跨国并购纳税筹划的目标和方法后，针对跨国并购面临的各国复杂的税收环境和跨国并购多阶段性的特点，构建出包括“跨国并购地域选择纳税筹划”、“跨国并购交易模式纳税筹划”和“跨国并购整合纳税筹划”三个环节的跨国并购纳税筹划理论框架。该纳税筹划理论框架与跨国并购活动的推进过程紧密结合，更符合实现跨国并购战略目标的实际需要。针对税收环境的国度差异性，提出了包含地域

5、显性税收因素和地域隐性税收因素分析的并购地域环境评价模式。在对不同国家宏观税负和微观税负、税收优惠政策、税收弹性和主要税种弹性等显性税收因素分析评价的基础上，侧重于分析隐性税收及利润汇回期间、不同隐性税率和外国税收抵免等对并购地域选择的影响。在此基础上，建立了BP神经网络综合评价模型，将定性分析和定量分析相结合，综合评价不同地域总体税收环境的优劣，选择理想的并购目标国，为纳税筹划视角下跨国并购地域选择提供了依据。针对并购对象和并购交易模式多样、不同并购模式税收影响各异的特点，-I-哈尔滨工业大学管理学博士学位论文采用对比分析法对不同并购交易模式的税收影响展开对比分析，构建出多个利益优化

6、模型，本着并购双方利益共享的原则，分别针对双重征税公司、一次征税公司和母公司所剥离的子公司设计出基于并购双方利益共享的纳税筹划方案，为并购双方的交易谈判提供充分合理的依据，在维护并购双方共同利益的前提下促使并购成功。此外，分析了非税因素对并购交易模式选择的影响，提出了相应的解决对策；比较了并购不同组织形式公司的利益差别，提出了相应的纳税筹划方案。以发挥税收协同效应为原则，以提升并购整体效果为目标，利用跨国企业在转让定价、关联企业之间利润转移、公司自身前后各期亏损弥补以及应税并购中递升税基抵税利益等方面的纳税筹划空间，对跨国并购整合阶段的纳税筹划方案进行优化设计。并分别以税负最小化和税后

7、利润最大化为目标，利用线性规划、非线性规划和目标决策分析等科学合理的研究方法，构建出相应的最优规划模型。为验证上述研究成果，本文以联想对IBMPCD的资产收购案为研究对象展开实证分析。分析结果表明，本文所提出的三环节跨国并购纳税筹划理论框架和所构建的纳税筹划模型具有较强的科学性和应用价值，能够更好地指导跨国并购活动中的纳税筹划工作，从而验证了本文理论体系和研究方法的科学性和实用性。关键词：跨国并购；地域选择；交易模式；并购整合；纳税筹划-II-